Laporan Fiskal Q2 Verint Menunjukkan Penurunan EPS Sebesar 33%

Sorotan Utama

• EPS tereduksi non-GAAP menurun sebesar 32,7% dibandingkan tahun lalu, jatuh ke $0,33 dari $0,49.

• Pendapatan Berulang Tahunan Langganan (ARR) mengalami peningkatan sebesar 6,4%, mencapai $728 juta, terutama didorong oleh pertumbuhan kuat sebesar 21,2% dalam AI ARR.

• Perusahaan menahan diri untuk memberikan proyeksi keuangan karena akuisisi Thoma Bravo yang akan datang, membatasi visibilitas masa depan.

Verint Systems (NASDAQ:VRNT), sebuah perusahaan perangkat lunak yang terkenal dengan solusi otomatisasi pengalaman pelanggan (CX) yang didukung AI, merilis laporan pendapatannya pada 2 September 2025. Pengungkapan yang paling signifikan adalah penurunan 1,0% tahun ke tahun dalam pendapatan GAAP menjadi $208 juta, melanjutkan trajektori penurunan dari tahun sebelumnya. Profitabilitas, yang diukur dengan laba bersih per saham yang terdilusi Non-GAAP (EPS), mengalami penurunan menjadi $0,33 dari $0,49. Perusahaan menahan panduan keuangan untuk kuartal ini karena akuisisi yang sedang berlangsung oleh Thoma Bravo. Singkatnya, kuartal ini menunjukkan pendapatan berulang yang kuat dari penawaran yang didukung AI, yang dikompensasi oleh tekanan pada margin.

Verint Systems: Tinjauan Fokus Bisnisnya

Verint Systems adalah perusahaan teknologi yang mengembangkan perangkat lunak untuk memperlancar operasi layanan pelanggan, memanfaatkan kecerdasan buatan untuk membantu organisasi dalam mengelola interaksi pelanggan secara efisien. Produk unggulannya, Verint Open Platform, memungkinkan merek untuk menerapkan bot bertenaga AI untuk menangani pertanyaan pelanggan yang umum, menganalisis percakapan, dan mengurangi beban kerja manual. Perangkat lunak ini melayani sektor-sektor utama, termasuk keuangan, kesehatan, dan teknologi, dengan adopsi di antara lebih dari 80 perusahaan Fortune 100.

Dalam beberapa tahun terakhir, Verint telah memfokuskan strateginya pada dua area utama: otomatisasi yang didorong oleh AI dan model pendapatan berbasis langganan. Dengan mengalihkan pelanggan ke layanan langganan cloud-nya dan meningkatkan produknya dengan kecerdasan buatan - seperti bot yang didorong oleh AI dan analitik otomatis - Verint bertujuan untuk memberikan peningkatan efisiensi yang berkelanjutan dan mengurangi pengeluaran pelanggan. Keberhasilan di domain ini bergantung pada kemampuan Verint untuk mempertahankan kepemimpinan teknologi, memperluas pendapatan berulang, dan menjaga keunggulan kompetitif di pasar yang dinamis.

Tinjauan Kuartalan: Hasil Utama, Tren, dan Faktor Pendorong

Selama kuartal ini, pendapatan langganan yang berulang tetap menjadi landasan perusahaan. Pendapatan Langganan Tahunan Berulang (ARR), metrik utama Verint untuk kontrak perangkat lunak yang berkelanjutan, meningkat sebesar 6,4% menjadi $728 juta. AI ARR menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan, naik sebesar 21,2% menjadi $372 juta.

Meskipun ada pertumbuhan dalam langganan bernilai tinggi, pendapatan keseluruhan (GAAP) mengalami penurunan 1,0% dibandingkan tahun sebelumnya, terutama disebabkan oleh pengurangan yang terus-menerus dalam segmen bisnis warisan dan non-AI. ARR langganan non-AI perusahaan menurun sebesar 5,6%, sementara pendapatan dari item non-rekurensi, seperti lisensi perangkat lunak abadi dan layanan profesional, juga mengalami penurunan. Ini menunjukkan bahwa meskipun penawaran baru yang didukung AI semakin mendapat perhatian, aliran pendapatan yang lebih lama menyusut dengan kecepatan yang lebih cepat daripada pertumbuhan total langganan dapat mengimbangi.

Margin operasional mengalami penurunan tajam, dengan margin operasional non-GAAP jatuh ke 14,0% dari 21,1% di Q2 FY2025. Biaya R&D meningkat menjadi 17,3% dari pendapatan, naik dari 14,6% setahun sebelumnya, mencerminkan investasi yang berkelanjutan dalam inovasi. Secara bersamaan, laba GAAP beralih menjadi kerugian, dengan kerugian per saham yang terdilusi sebesar $(0.09) dibandingkan dengan laba terdilusi sebesar $0,02 setahun yang lalu. EPS terdilusi non-GAAP juga mengalami penurunan yang signifikan.

Perkembangan positif adalah perubahan dalam arus kas bebas, yang menjadi positif sebesar $13,5 juta (non-GAAP). Ini menandakan perbaikan yang signifikan dari arus kas bebas negatif yang dilaporkan pada kuartal yang sama tahun lalu. Utang bersih meningkat menjadi $239,6 juta seiring dengan penurunan cadangan kas.

Portofolio produk Verint berfokus pada Verint Open Platform berbasis cloud dan bot yang didukung AI, yang mengotomatiskan berbagai aspek siklus pengalaman pelanggan. Perusahaan terus memperluas rangkaian bot dan integrasi pra-bangun, dengan tujuan untuk menawarkan pengembalian investasi yang lebih cepat bagi pelanggan. Secara khusus, perusahaan melaporkan pertumbuhan dalam segmen pendapatan SaaS (Software-as-a-Service) terbundel, sementara pendapatan SaaS dan dukungan yang tidak terbundel mengalami penurunan, menunjukkan pergeseran dalam preferensi pelanggan untuk mengonsumsi penawarannya.

Tidak ada peristiwa satu kali yang besar atau perubahan signifikan dalam struktur segmen secara keseluruhan yang dilaporkan, selain dari diskusi akuisisi yang sedang berlangsung oleh Verint.

Pandangan Masa Depan: Panduan dan Fokus Investor

Perusahaan tidak memberikan panduan keuangan untuk kuartal yang akan datang atau untuk tahun penuh. Manajemen menghentikan praktik biasa mereka dalam memberikan panduan karena akuisisi yang tertunda oleh Thoma Bravo, sebuah firma ekuitas swasta. Selain itu, perusahaan memilih untuk tidak mengadakan panggilan pendapatan untuk membahas hasil atau menangani ekspektasi masa depan.

Bagi investor yang memantau Verint, ketidakhadiran pernyataan yang mengarah ke masa depan menghadirkan tantangan dalam menilai prospek jangka pendek. Area kunci yang perlu diperhatikan di kuartal mendatang mencakup pertumbuhan AI ARR yang berkelanjutan, tren margin yang terus berlanjut seiring dengan tingginya investasi R&D, dan pembaruan lebih lanjut mengenai penyelesaian akuisisi.

Perlu dicatat bahwa VRNT saat ini tidak menawarkan pembayaran dividen.