Legenda Wall Street Warren Buffett telah merencanakan Berkshire Hathaway dengan cermat selama bertahun-tahun. Di bawah kepemimpinannya, perusahaan kaya yang memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 1 triliun dolar ini telah menunjukkan bakat luar biasa dalam investasi saham dan pengelolaan perusahaan sepenuhnya. Meskipun Buffett pernah menginvestasikan 3,8 miliar dolar di Apple, sejak 2018, ia telah menerapkan strategi baru untuk investasi internal: menghabiskan 7,78 miliar dolar untuk pembelian kembali saham Berkshire, langkah ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan investasinya di perusahaan lain.

Metode investasi Buffett sederhana dan efektif. Ia lebih menyukai perusahaan yang memiliki pertumbuhan stabil, keuntungan yang dapat diandalkan, dan manajemen yang baik, serta sangat menyukai perusahaan yang memiliki kebijakan ramah pemegang saham seperti pembelian kembali saham dan dividen. Strategi semacam ini memberikan Berkshire imbal hasil investasi yang menakjubkan. Dari Coca-Cola hingga banyak anak perusahaan sepenuhnya milik, seperti Dairy Queen dan asuransi GEICO, jangkauan investasi Buffett sangat luas dan beragam.

Saham Berkshire telah mencapai tingkat pengembalian tahunan rata-rata komposit sebesar 19,9% sejak 1965, yang hampir dua kali lipat dari rata-rata pertumbuhan tahunan indeks S&P 500 selama periode yang sama, sangat mengesankan.

Meskipun tim Buffett terus mencari peluang investasi baru di seluruh dunia, sebagian besar tidak memenuhi persyaratan skala Berkshire atau standar Buffett. Ketika tidak ada proyek investasi yang tepat ditemukan, Buffett cenderung mengurangi jumlah saham yang beredar melalui pembelian kembali daripada dividen, sehingga meningkatkan nilai per saham dan proporsi kepemilikan perusahaan bagi pemegang saham. Penting untuk dicatat bahwa dividen memerlukan pajak yang dibayar segera, sementara pembelian kembali memungkinkan investor untuk memilih waktu yang tepat untuk menjual guna meminimalkan dampak pajak.

Hingga saat ini, otorisasi pembelian kembali Buffett mencapai 7,78 miliar USD, mungkin valuasi pasar saat ini membuatnya tidak melakukan pembelian kembali baru, mengingat harga saham Berkshire terlihat sedikit lebih tinggi dibandingkan rata-rata 10 tahunnya.

Di masa depan, pembelian kembali saham Berkshire mungkin akan dimulai kembali pada saat manajemen menganggapnya tepat, terutama karena perusahaan saat ini memegang kas dan setara kas yang besar. Meskipun Buffett akan segera menyerahkan posisi CEO kepada penerus yang dipilihnya, Greg Abel, pasar terus memiliki sikap positif terhadap pembelian kembali, dan para investor sangat menyambut baik langkah ini.

Meskipun era Buffett hampir berakhir, strategi pembelian kembali dan investasi Berkshire akan tetap menjadi fokus pasar di bawah kepemimpinan baru. Menurut Anda, bagaimana perkembangan masa depan Berkshire? Mari berbincang melalui email atau pesan! 😊