Minggu ini, pasar keuangan diperkirakan akan mengalami volatilitas signifikan, terutama dipengaruhi oleh dua peristiwa makro besar: lelang obligasi AS dan publikasi Indeks Harga Konsumen September (CPI).

Pertama, Departemen Keuangan AS akan mengadakan dua lelang obligasi pemerintah yang penting pada hari Rabu dan Kamis. Lelang obligasi pemerintah 20 tahun pada hari Rabu memiliki dampak yang relatif terbatas terhadap suku bunga jangka panjang. Lelang obligasi terkait inflasi 5 tahun pada hari Kamis (TIPS) lebih menarik perhatian, dengan ukuran sekitar 26 miliar dolar. Jika suku bunga TIPS yang terjual lebih tinggi, itu berarti suku bunga riil masih meningkat, yang dapat memberikan tekanan langsung pada aset berisiko tinggi. Karena ketika imbal hasil riil tanpa risiko meningkat, lembaga dan dana besar mungkin lebih cenderung untuk memegang aset dengan imbal hasil stabil, daripada berinvestasi secara berisiko di pasar cryptocurrency.

Kedua, data CPI bulan September yang sangat dinanti-nanti akan dirilis pada hari Jumat. Ini adalah "titik volatilitas tinggi" yang sebenarnya bagi pasar. Lembaga-lembaga utama memprediksi pertumbuhan bulanan sebesar 0,4% dan pertumbuhan tahunan sebesar 3,1%. Karena penundaan dalam pengumuman data, pasar telah lama kekurangan data inflasi yang otoritatif, berbagai spekulasi dan indikator alternatif menyebabkan perbedaan pendapat semakin meluas. Begitu data dirilis, pasar akan segera melakukan penyesuaian harga ulang, ekspektasi suku bunga, preferensi risiko, dan aliran dana mungkin akan segera berubah. Diperkirakan bahwa CPI keseluruhan mungkin lebih tinggi, terutama didorong oleh harga energi. Namun, apakah CPI inti akan meningkat adalah kunci, ini akan mempengaruhi keputusan suku bunga Fed di akhir Oktober dan juga akan menentukan apakah sentimen pasar cryptocurrency dapat terus membaik.

Lingkungan makro saat ini berada di titik balik yang kritis. Tiga faktor yang saling tumpang tindih, yaitu suku bunga riil, data inflasi, dan sentimen dana, menunjukkan bahwa setiap rebound pasar minggu ini mungkin hanya merupakan napas pendek sebelum badai. Sebelum data penting dirilis, investor harus mengendalikan posisi mereka, tetap tenang, dan bersikap optimis dengan hati-hati mungkin adalah strategi yang paling bijaksana.