Baru-baru ini, saya melakukan percakapan mendalam dengan seorang veteran kripto yang telah berkecimpung di bidang aset kripto selama delapan tahun. Saat mengamati pergerakan pasar, dia tidak bisa tidak mengeluarkan desahan yang dalam.

'Saat ini, emas, saham AS, dan Bitcoin semuanya menunjukkan tren kenaikan, tetapi investor institusi besar sudah meraih keuntungan yang cukup besar, dan mereka sedang menunggu investor ritel untuk masuk dan mengambil alih.' katanya.
Kata-kata ini membuat saya teringat saat Bitcoin mencapai puncaknya di 69800 dolar AS pada tahun 2021. Saat itu, tiga teman saya terburu-buru membeli di harga tinggi, dan akhirnya kehilangan setengah dari investasi mereka dalam semalam.
Mengapa pasar bullish selalu berhenti mendadak di tengah pesta? Trader veteran ini mengungkapkan tiga wawasan kunci untuk saya:
Pertama, pasar memiliki 'efek penampungan'. Pasar seperti sebuah penampungan, selama periode kenaikan yang tajam sebenarnya sedang menarik 'penambahan' dari investor ritel, terus-menerus mengangkat level air. Namun, lembaga besar tidak akan memegangnya dalam jangka panjang, mereka cenderung menjual chip secara terpusat saat pasar mencapai puncaknya, yang setara dengan 'melepaskan air' secara tiba-tiba. Ini menyebabkan pasar 'kering' dalam sekejap, dan harga langsung runtuh. Misalnya, setelah penurunan '312', pasar membutuhkan waktu enam bulan untuk pulih, sementara setelah kejadian '519' bahkan harus menunggu enam bulan lagi untuk kembali bullish, semua ini disebabkan oleh kecepatan 'melepaskan air' yang terlalu cepat, sedangkan proses 'penampungan' berlangsung lambat.
Kedua, koin dengan kapitalisasi pasar kecil sering dianggap sebagai alat untuk meraup keuntungan. Trader ini pernah membeli koin kapitalisasi pasar kecil yang mengklaim dapat memberikan pengembalian sepuluh kali lipat pada tahun 2020, hasilnya ketika institusi melepas, harga koin anjlok 90%. Dia menyatakan: 'Wall Street tidak peduli koin kecil mana yang bisa bertahan, mereka hanya ingin menarik perhatian ritel dengan cerita.' Saat ini banyak koin kapitalisasi pasar kecil yang kekurangan likuiditas, begitu turun harga, hampir mendekati nol, ini karena institusi besar sudah angkat kaki, hanya tersisa ritel yang berjuang untuk menopang.
Jadi, bagaimana situasi pasar saat ini? Veteran Kripto ini percaya bahwa lembaga besar pada dasarnya telah menyelesaikan tujuan profit tahunan mereka dan bisa kapan saja menarik investasi. Dia mengeluh: 'Pada tahun 2021, saya selalu merasa bahwa harga masih bisa terus naik, tetapi pada akhirnya saya membeli Bitcoin di puncak 69800 dolar dan hanya bisa menjual rugi ketika harganya turun ke 30000 dolar. Investor institusi memang serakah, tetapi mereka tahu kapan harus keluar; sementara investor ritel juga serakah, tetapi selalu berfantasi bahwa mereka bisa bertahan dalam kepanikan.'
Bagi investor pemula, dia memberikan saran berharga: ketika melihat semua aset sedang melonjak, itu seringkali bukanlah kesempatan, melainkan sinyal untuk berhati-hati. Jangan hanya karena melihat orang lain meraih keuntungan lalu mengikuti tanpa berpikir, tetapi seharusnya merenungkan: 'Siapa yang mendorong kenaikan ini? Kapan mereka akan menarik diri?' Ingatlah, pasar mengalir perlahan, tetapi pelepasan dapat terjadi dalam semalam.
Dalam pasar yang sangat fluktuatif ini, menjaga strategi investasi yang stabil lebih penting daripada segalanya.