Saham Perumahan Warren Buffett Siap Meraih Keuntungan dari Pemotongan Suku Bunga Fed

Empat saham perumahan dalam portofolio Warren Buffett dapat mengalami keuntungan signifikan jika Federal Reserve memotong suku bunga pada 17 September. Buffett secara strategis mengakuisisi tiga dari saham ini pada Q2 2025, mungkin mengantisipasi kebijakan moneter yang akan menguntungkan sektor perumahan.

Saham yang dimaksud—D.R. Horton, Lennar (baik saham Kelas A maupun Kelas B), dan NVR—memiliki model bisnis yang serupa yang berfokus pada pembangunan rumah. D.R. Horton, pengembang rumah terbesar di Amerika berdasarkan volume selama lebih dari dua dekade, beroperasi di 126 pasar di 36 negara bagian. Lennar mengikuti pendekatan yang sebanding dengan rumah keluarga tunggal yang terjangkau dan penyewaan multi-keluarga. NVR, meskipun lebih kecil dengan kapitalisasi pasar $24 miliar, menjual rumah di bawah tiga merek di 16 negara bagian.

Saya skeptis tentang keputusan mendatang Fed, tetapi saham-saham ini dapat mendapatkan manfaat dengan dua cara kunci dari potensi pemotongan suku bunga. Pertama, suku bunga yang lebih rendah biasanya meningkatkan kepercayaan konsumen—sesuatu yang ditekankan oleh CEO Lennar sebagai hal yang krusial untuk keputusan membeli rumah. Kedua, pemotongan suku bunga pada akhirnya akan menurunkan biaya hipotek, membuat rumah menjadi lebih terjangkau.

Hubungan antara suku bunga Fed dan suku bunga hipotek tidaklah sederhana. Sementara hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan merespons langsung terhadap tindakan Fed, suku bunga hipotek tetap lebih berkorelasi dengan imbal hasil Treasury 10 tahun. Namun, imbal hasil Treasury sering kali menurun setelah pemotongan suku bunga saat pemerintah beralih ke obligasi jangka pendek, yang pada akhirnya mengurangi suku bunga hipotek tetap melalui dinamika pasar.

Apakah Buffett membeli pembangun rumah ini dengan mengantisipasi pemotongan suku bunga? Mungkin tidak. Oracle of Omaha biasanya fokus pada fundamental jangka panjang daripada kebijakan moneter jangka pendek. Dengan kekurangan perumahan yang persisten di Amerika, perusahaan-perusahaan ini menawarkan potensi pertumbuhan yang kuat terlepas dari keputusan Fed yang segera.

Bagi para investor yang memantau saham-saham ini, permintaan perumahan yang mendasari mungkin lebih penting daripada pengumuman Fed minggu depan. Langkah Buffett untuk berinvestasi di pengembang perumahan menunjukkan keyakinan terhadap prospek jangka panjang sektor ini di tengah kelangkaan perumahan yang struktural.