Bagaimana cara membeli obligasi pemerintah AS? Bagaimana cara menghitung imbal hasil obligasi pemerintah AS? Baca di sini!

Baru-baru ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS melonjak, di mana imbal hasil obligasi 10 tahun AS yang dijuluki “penyangga harga aset global” telah menembus 4,8%, mencatatkan rekor tertinggi sejak 2007. Apa arti semua ini? Bagaimana investor biasa harus berpartisipasi? Mari saya jelaskan untuk Anda.

Apa itu Obligasi Pemerintah AS?

Obligasi pemerintah AS pada dasarnya adalah bukti pinjaman yang diambil oleh pemerintah AS. Pemerintah meminjam uang dari publik dan berjanji untuk mengembalikan pokok dan membayar bunga dalam jangka waktu tertentu. Karena kepercayaan yang sangat kuat terhadap pemerintah AS, obligasi AS dianggap sebagai salah satu alat investasi teraman di dunia, menjadi bagian penting dari alokasi aset bagi banyak investor domestik dan internasional.

Klasifikasi Utang Publik AS dan Cara Memilih

Berdasarkan jangka waktu jatuh tempo, obligasi pemerintah AS dibagi menjadi tiga kategori:

Surat Utang Jangka Pendek (Treasury Bills): Jangka waktu di bawah 1 tahun, biasanya diterbitkan dalam 4 minggu, 13 minggu, 26 minggu, atau 52 minggu. Jenis obligasi ini tidak membayar bunga secara berkala, melainkan dijual dengan harga diskon. Misalnya, surat utang jangka pendek yang diterbitkan dengan suku bunga 1%, investor membeli obligasi dengan nilai nominal 100 dolar seharga 99 dolar. Cocok untuk investor jangka pendek yang mengejar likuiditas.

Obligasi Pemerintah Jangka Menengah (Treasury Notes): memiliki jangka waktu 2~10 tahun, dengan pembayaran bunga setiap enam bulan. Di antara obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun adalah indikator kunci dalam penetapan harga aset global. Cocok untuk investor jangka menengah.

Obligasi Jangka Panjang (Treasury Bonds): Jangka waktu 10~30 tahun, juga membayar bunga setiap enam bulan. Meskipun jangka waktu sampai jatuh tempo panjang, namun dapat diperdagangkan secara bebas di pasar sekunder, likuiditasnya cukup baik. Cocok untuk investor jangka panjang yang mencari imbal hasil yang stabil.

Secara tradisional, suku bunga obligasi jangka panjang lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek, tetapi dalam beberapa tahun terakhir, kenaikan suku bunga agresif oleh Federal Reserve menyebabkan suku bunga obligasi jangka pendek melebihi obligasi jangka panjang, menciptakan fenomena “inversi kurva imbal hasil” yang jarang terjadi.

Apa itu imbal hasil obligasi pemerintah AS? Bagaimana cara menghitungnya?

Obligasi memiliki dua konsep suku bunga kunci:

Suku Bunga: Tingkat bunga tetap yang dicetak pada surat utang saat diterbitkan.

Suku Bunga ( YTM ): Tingkat pengembalian tahunan aktual yang diperoleh investor dengan memegang obligasi hingga tanggal jatuh tempo akan bervariasi sesuai dengan fluktuasi pasar.

Rumus perhitungan yield cukup kompleks, tetapi investor tidak perlu menghitungnya secara pribadi, platform perdagangan biasanya akan menampilkannya secara langsung. Hal yang perlu diingat adalah: harga obligasi berbanding terbalik dengan yield, jika harga naik maka yield turun, dan sebaliknya.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Utang Negara AS

faktor internal

• Jangka Waktu Obligasi Negara dan Suku Bunga: Semakin lama jangka waktunya, semakin tinggi risikonya, semakin rendah harganya, semakin tinggi imbal hasilnya.

faktor eksternal

• Suku Bunga Lingkungan：Suku bunga pasar naik, harga obligasi negara yang ada turun, hasilnya naik
• Kondisi Ekonomi: Saat ekonomi lesu, dana mencari tempat aman, harga obligasi pemerintah meningkat
• Inflasi: Kenaikan inflasi sering kali menyebabkan suku bunga yang lebih tinggi, mengakibatkan penurunan harga obligasi negara.
• Jumlah yang Diterbitkan: Suplai yang berlebihan akan menekan harga, meningkatkan Suku Bunga

Pergerakan dan Prediksi Obligasi Pemerintah AS Baru-baru Ini

Sejak awal 2022, Federal Reserve telah menaikkan suku bunga sebanyak 11 kali, dengan suku bunga dana federal naik dari mendekati nol menjadi kisaran 5,25%~5,50%. Seiring dengan melonjaknya suku bunga pasar, imbal hasil obligasi AS terus meningkat, sementara harga terus menurun.

Dalam jangka pendek, obligasi AS menghadapi tiga faktor negatif: kemungkinan Fed akan terus mengetatkan kebijakan, tanda-tanda inflasi yang rebound secara jelas, dan defisit pemerintah yang memperburuk skala penerbitan utang. Namun dalam jangka panjang, suku bunga yang terlalu tinggi meningkatkan risiko hard landing ekonomi, dan begitu resesi ekonomi benar-benar terlihat, obligasi kemungkinan besar akan rebound secara signifikan.

Saya pribadi percaya bahwa obligasi AS masih merupakan jenis investasi yang baik, tetapi dalam lingkungan yang tidak stabil saat ini, obligasi jangka pendek memiliki rasio biaya-manfaat yang lebih tinggi. Disarankan untuk mengalokasikan sebagian besar investasi pada obligasi jangka pendek, seperti obligasi dengan jangka waktu 3 bulan.

Bagaimana cara membeli obligasi pemerintah AS?

Investor biasa memiliki tiga cara utama untuk membeli:

1. Membeli obligasi secara langsung: Membeli melalui pialang luar negeri atau pialang domestik dengan perwalian. Pialang luar negeri biasanya memiliki lebih banyak variasi dan biaya yang lebih rendah, tetapi jumlah pembelian minimalnya lebih tinggi (biasanya mulai dari 1000 dolar).

2. Dana Obligasi: Investasi dalam sekumpulan obligasi, dengan titik awal yang rendah (sekitar 100 dolar), tetapi ada biaya manajemen dan biaya lainnya.

3. ETF Obligasi: Diperdagangkan di platform broker seperti membeli dan menjual saham, biayanya lebih rendah daripada reksa dana obligasi, ETF obligasi AS yang terkenal termasuk TLT, IEF, SHY, dan Anda bisa berpartisipasi dengan biaya puluhan dolar.

Obligasi Pemerintah AS VS Kontrak Perbedaan

Selain investasi obligasi AS tradisional, Anda juga dapat mempertimbangkan untuk berpartisipasi di pasar terkait seperti dolar AS dan saham AS melalui kontrak perbedaan (CFD). Kontrak perbedaan memungkinkan Anda untuk berdagang dengan memprediksi naik turunnya harga tanpa benar-benar memiliki aset.

dibandingkan dengan obligasi AS, kontrak perbedaan memiliki beberapa keunggulan:

• Biaya transaksi rendah: mendukung perdagangan margin, persyaratan modal awal rendah
• Perdagangan dua arah: dapat melakukan posisi beli atau jual, ada peluang keuntungan dalam setiap kondisi pasar.
• Potensi Pendapatan: Mekanisme leverage dapat memperbesar pendapatan (tentu saja juga akan memperbesar kerugian)
• Jangkauan perdagangan luas: Selain obligasi, juga dapat memperdagangkan dolar AS, saham AS, indeks, komoditas, dan lainnya

Namun, harap diingat bahwa imbal hasil tinggi selalu disertai dengan risiko tinggi, sebelum berinvestasi, pastikan untuk memahami karakteristik produk dengan baik dan menilai kemampuan Anda untuk menanggung risiko.