Saham AI yang Melebihi Pertumbuhan Nvidia

Sementara Nvidia telah menjadi sinonim dengan dominasi chip AI, pemain yang kurang dikenal sedang diam-diam mencuri perhatian. Saham Ambarella telah melonjak 52% hanya dalam tiga bulan - dua kali lipat dari tingkat pertumbuhan Nvidia selama periode yang sama. Dan saya percaya momentum ini baru saja dimulai.

Ambarella merancang prosesor visi komputer yang digunakan pada perangkat edge yang menangani pemrosesan AI secara lokal. Chip mereka ditemukan di berbagai perangkat mulai dari drone dan kamera keamanan hingga kendaraan, dengan pendapatan AI edge mencetak rekor baru selama lima kuartal berturut-turut.

Angka-angka berbicara banyak: pendapatan melonjak 50% tahun ke tahun menjadi $95,5 juta pada kuartal lalu, sementara perusahaan beralih dari kerugian $0,13 per saham menjadi keuntungan $0,15. Manajemen kini memperkirakan prosesor AI tepi akan mewakili 80% dari pendapatan mereka tahun ini, mendorong mereka untuk menaikkan panduan tahun penuh menjadi 33% pertumbuhan.

Yang sangat menarik adalah posisi pasar Ambarella. Mereka memproyeksikan pasar yang dapat dijangkau untuk chip AI tepi mereka akan tumbuh 18% per tahun selama lima tahun ke depan menjadi $12,9 miliar. Namun, beberapa penelitian menunjukkan bahwa pasar prosesor AI tepi secara keseluruhan bisa berkembang dua puluh kali lipat dalam dekade berikutnya.

Meskipun mengalami lonjakan yang mengesankan, Ambarella masih diperdagangkan di bawah 10x penjualan - tidak terlalu mahal dibandingkan dengan rata-rata sektor teknologi 8,5x. Valuasi ini tampaknya tidak terhubung dengan trajektori pertumbuhan perusahaan dan peluang pasar yang besar.

Saya telah melihat banyak trader mengejar permainan AI yang jelas sambil mengabaikan perancang chip khusus ini. Revolusi komputasi tepi memerlukan prosesor yang dirancang khusus yang dapat menangani beban kerja AI dengan konsumsi daya minimal - persis seperti yang diberikan oleh Ambarella.

Sementara semua orang terfokus pada perlombaan AI pusat data, potensi yang sebenarnya belum dimanfaatkan mungkin terletak pada perangkat tepi ini yang membawa kecerdasan langsung ke lingkungan sehari-hari kita. Bagi para investor yang bersedia melihat lebih jauh dari berita utama, Ambarella menawarkan paparan terhadap segmen yang berkembang ini dengan penilaian yang wajar.

Pertanyaannya bukan apakah AI tepi akan mengubah industri - tetapi siapa yang akan memasok chip untuk mendukung transformasi ini. Ambarella memposisikan dirinya sebagai pemain kunci di bidang ini, dan pasar akhirnya mulai memperhatikannya.