Vanguard Total Stock Market ETF: Perjalanan Saya Selama Sepuluh Tahun dengan $1,000

Jika saya melempar $1,000 ke dalam Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) sepuluh tahun yang lalu dan membiarkannya begitu saja—menginvestasikan kembali semua dividen sepanjang jalan—saya akan memiliki sekitar $3,870 hari ini. Tidak terlalu buruk untuk investasi tanpa banyak usaha, yang mewakili pengembalian tahunan sebesar 14,5%.

Tapi inilah tempatnya menjadi menarik: meskipun tampaknya memiliki kinerja yang luar biasa, VTI sebenarnya berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan saudara terkenalnya. Jumlah $1,000 yang diparkir di Vanguard S&P 500 ETF akan berkembang menjadi $4,100—sebuah pengembalian tahunan sebesar 15,1%. Perbedaan itu mungkin tampak kecil di atas kertas, tetapi seiring waktu itu akan bertambah menjadi uang yang nyata.

Mengapa ada kesenjangan kinerja? Itu semua bermuara pada dampak besar dari raksasa teknologi. Dekade terakhir telah didominasi oleh saham berkapitalisasi besar, terutama perusahaan teknologi besar yang mengalami kenaikan meteoris. Sementara VTI mencakup semua yang ada di S&P 500 ( yang menyusun sekitar 80% dari total kapitalisasi pasar AS ), hal itu mengurangi dampak mereka dengan juga menggabungkan saham mid-cap dan small-cap yang tidak berkinerja sebaik itu.

Ambil Nvidia sebagai contoh. Kecerdasan buatan yang disukai ini mewakili 8,1% dari S&P 500 tetapi hanya 6,8% dari VTI. Ketika perusahaan seperti ini menghasilkan imbal hasil yang luar biasa, perbedaan dalam bobot tersebut sangat penting.

Saya tidak bisa tidak bertanya-tanya apakah saya membuat pilihan yang tepat dengan paparan pasar yang luas. Pers keuangan suka menampilkan imbal hasil saham individu yang mencolok—seperti Netflix yang mengubah $1,000 menjadi $654,759 sejak 2004, atau Nvidia yang mengubah jumlah yang sama menjadi lebih dari satu juta dolar sejak 2005. Angka-angka ini membuat imbal hasil tahunan saya sebesar 14,5% tampak hampir biasa.

Konsentrasi pasar yang semakin meningkat pada segelintir raksasa teknologi menimbulkan pertanyaan tentang diversifikasi versus konsentrasi. Haruskah investor mengejar perusahaan yang mendorong pasar lebih tinggi, atau apakah paparan yang lebih luas masih merupakan taruhan jangka panjang yang lebih aman? Jawabannya kemungkinan tergantung pada toleransi risiko dan jangka waktu Anda.

Mungkin pemikiran yang paling mengejutkan adalah bahwa kedua kendaraan investasi pasif ini telah dengan mudah mengungguli sebagian besar manajer aktif selama periode ini. Sementara para pemilih saham terus menjanjikan imbal hasil yang lebih baik dari pasar, dana indeks yang sederhana—baik pasar luas maupun S&P 500—telah terbukti sangat sulit untuk dikalahkan secara konsisten.

Untuk saat ini, $3,870 saya mewakili perjalanan yang sangat layak untuk diambil, meskipun saya kadang-kadang bertanya-tanya apa yang mungkin terjadi dengan pilihan investasi yang sedikit berbeda.