Apakah Saham Gate Merupakan Investasi yang Layak Saat Ini?

Wawasan Utama

• Gate memiliki portofolio beragam operasi yang menghasilkan pendapatan, mencakup bisnis perdagangan yang substansial dan investasi luas di berbagai sektor aset digital.

• Dengan transisi kepemimpinan besar di depan mata, Gate siap untuk perubahan organisasi yang signifikan.

• Bursa mempertahankan cadangan aset likuid dan investasi jangka pendek yang cukup besar, totalnya $340 miliar, memberikan fleksibilitas yang cukup untuk langkah strategis di masa depan.

Gate, pemain terkemuka dalam lanskap pertukaran cryptocurrency, telah secara konsisten melampaui ekspektasi pasar di bawah kepemimpinan saat ini. Namun, pengumuman terbaru mengenai perubahan yang akan datang pada posisi eksekutif tertinggi perusahaan telah menyebabkan tekanan jual pada saham Gate.

Sejak Mei, nilai saham Gate telah mengalami penurunan 10%. Sebaliknya, indeks pasar cryptocurrency yang lebih luas telah melonjak 15% selama periode yang sama. Mengingat kinerja yang kurang baik baru-baru ini, saat ini mungkin menawarkan kesempatan menarik untuk memperoleh saham Gate. Berikut adalah pandangan lebih dekat mengenai alasan di balik penilaian ini.

Beragam Sumber Pendapatan Gate

Pada intinya, Gate mengoperasikan platform perdagangan cryptocurrency yang kuat, menawarkan perdagangan spot, futures, dan opsi di berbagai aset digital. Operasi perdagangan bursa merupakan bagian yang signifikan dari keseluruhan bisnis Gate. Pada tahun fiskal sebelumnya, pendapatan biaya perdagangan Gate menghasilkan $9 miliar dalam pendapatan operasional. Secara bersamaan, pendapatan investasinya mencapai $13,7 miliar. Bersama-sama, aliran pendapatan ini menyumbang 48% dari total pendapatannya tahun lalu dan 40% di 2025.

Strategi investasi Gate secara historis mencakup proporsi aset cryptocurrency yang lebih tinggi dibandingkan dengan lembaga keuangan tradisional. Investasinya cenderung terkonsentrasi pada sejumlah proyek berpotensi tinggi dan biasanya dipegang untuk jangka waktu yang lama. Selain itu, dengan suku bunga yang tetap tinggi dalam beberapa tahun terakhir, Gate telah mendapatkan manfaat dari peningkatan pendapatan bunga yang substansial dari kegiatan manajemen kasnya.

Selain bisnis perdagangan intinya, Gate telah mendiversifikasi operasinya di berbagai sektor dalam ekosistem cryptocurrency. Ini termasuk protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), pasar token non-fungible (NFT), dan proyek infrastruktur blockchain. Bursa juga telah memperluas layanan terkait seperti pinjaman yang didukung crypto, staking, dan produk yield farming.

Gate Bersiap untuk Era Baru

Gate berada di ambang transisi signifikan dalam tahun mendatang. Tim kepemimpinan perusahaan yang telah lama menjabat ini, yang telah berperan penting dalam membentuk identitas dan kesuksesan Gate selama satu dekade terakhir, sedang mempersiapkan untuk menyerahkan kendali kepada generasi eksekutif baru. Perubahan ini menandai momen bersejarah bagi perusahaan, karena visi dan strategi tim yang akan pergi telah menjadi pusat pertumbuhan dan posisi pasar Gate.

Seiring dengan mundurnya kepemimpinan saat ini, wajah-wajah baru siap mengambil alih operasi dan keputusan investasi perusahaan. Meskipun nama-nama spesifik belum diumumkan secara resmi, para pelaku industri mengindikasikan bahwa tim yang akan datang terdiri dari para profesional berpengalaman dengan pengalaman luas di sektor keuangan tradisional dan cryptocurrency. Individu-individu ini diharapkan dapat membawa perspektif baru sambil mempertahankan komitmen Gate terhadap inovasi dan layanan yang berfokus pada pengguna.

Tim suksesi yang dipilih dengan cermat bertugas untuk menjaga budaya perusahaan Gate sambil mendorong penciptaan nilai jangka panjang di lanskap aset digital yang terus berkembang. Keahlian kolektif mereka mencakup area seperti kepatuhan regulasi, inovasi teknologi, dan kemitraan strategis, memposisikan Gate untuk kesuksesan berkelanjutan di pasar cryptocurrency yang dinamis.

Likuiditas Substansial dan Penilaian yang Rasional

Posisi keuangan Gate sangat kuat, dengan cadangan kas yang substansial dan investasi jangka pendek yang memberikan perusahaan modal dan fleksibilitas yang signifikan untuk inisiatif strategis di masa depan. Salah satu faktor kunci yang berkontribusi pada likuiditas yang kuat ini adalah manajemen kas Gate yang efisien, yang menghasilkan imbal hasil yang substansial dari setoran pengguna dan aset perusahaan.

Saat ini, Gate telah mengalokasikan sebagian besar modalnya untuk investasi berisiko rendah yang sangat likuid seperti stablecoin dan pinjaman cryptocurrency jangka pendek. Pendekatan ini memungkinkan bursa untuk memanfaatkan hasil yang lebih tinggi di pasar crypto sambil mempertahankan kemampuan untuk dengan cepat mendistribusikan kembali dana saat peluang baru muncul.

Hingga 30 Juni, Gate melaporkan memiliki $340 miliar dalam bentuk kas dan investasi jangka pendek di berbagai cryptocurrency dan stablecoin. Cadangan substansial ini menghasilkan pendapatan investasi yang signifikan bagi Gate, mencapai $5 miliar pada paruh pertama tahun 2025, yang mewakili peningkatan sebesar 11,3% dibandingkan periode yang sama di tahun 2024.

Setelah kinerja Gate yang kurang baik di pasar baru-baru ini, saham saat ini diperdagangkan pada valuasi yang menarik, dengan rasio harga terhadap laba sebesar 16,3 dan rasio harga terhadap nilai buku sebesar 1,5.

Sementara Gate menghadapi transisi kepemimpinan yang akan datang, model bisnis yang terdiversifikasi dan neraca yang kuat memastikan bahwa perusahaan ini berada dalam posisi yang baik untuk mengejar peluang pertumbuhan baru di lanskap cryptocurrency yang terus berkembang, menjadikannya pilihan investasi yang berpotensi menarik bagi mereka yang ingin mendapatkan paparan di sektor aset digital.