CEO Broadcom Hock Tan Baru Saja Menyampaikan Berita Luar Biasa untuk Investor Saham Nvidia

Poin Kunci

• Hasil Q3 Broadcom melampaui ekspektasi Wall Street dengan panduan yang dinaikkan
• Implementasi AI terus berjalan tanpa henti, mengonfirmasi bahwa teknologi ini bukan sekadar hype
• Pangsa pasar Nvidia yang dominan sebesar 92% memposisikannya dengan sempurna untuk memanfaatkan tren ini

Saya telah mengamati kebangkitan Nvidia yang sangat cepat dengan rasa kagum dan skeptisisme yang sama. Setelah sahamnya mendorong perusahaan ke kapitalisasi pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya sebesar $4 triliun, saya tidak bisa tidak bertanya: apakah kesayangan AI ini telah terbang terlalu tinggi? Banyak investor yang memiliki kekhawatiran yang sama bahwa kita sedang menyaksikan gelembung teknologi lain yang siap meledak.

Kemudian Hock Tan masuk dengan laporan kuartalan Broadcom, pada dasarnya memberitahu kita semua untuk tenang - adopsi AI tidak melambat; sebenarnya sedang mempercepat.

Angka-angka tidak berbohong. Broadcom mencatatkan pendapatan rekor sebesar $15,95 miliar, naik 22% dibandingkan tahun lalu, dengan pendapatan khusus AI melonjak 63% menjadi $5,2 miliar. Ini menandai kuartal pertumbuhan berbasis AI mereka yang kesepuluh berturut-turut. Arus kas bebas melonjak 47% menjadi $7 miliar. Ini bukan tanda-tanda tren yang memudar.

Apa yang benar-benar menarik perhatian saya adalah pengungkapan tentang “pelanggan berkualitas” baru yang bergabung dengan tiga klien hyperscale yang ada di Broadcom. Pemain misterius baru ini telah memesan akselerator AI kustom, membantu mendorong backlog Broadcom ke angka yang mencengangkan $110 miliar.

Yang lebih menunjukkan adalah pandangan revisi Tan. Awalnya mengharapkan pertumbuhan 2026 mencerminkan kinerja 2025, ia sekarang mengantisipasi percepatan. Keputusan dewan untuk memperpanjang masa jabatannya hingga setidaknya 2030 berbicara banyak tentang kepercayaan mereka pada trajektori ini.

Bagi investor Nvidia, validasi ini tidak bisa datang pada waktu yang lebih baik. Prediksi Jensen Huang bahwa pengeluaran pusat data yang didorong oleh AI akan mencapai $3-4 triliun pada tahun 2030 tampak fantastis saat dia mengatakannya. Sekarang, dengan Broadcom melaporkan bahwa pelanggan hyperscale yang ada sedang meningkatkan pengeluaran modal mereka yang sudah sangat besar, ramalan Huang terlihat semakin masuk akal.

Narasi pasar yang menyatakan bahwa implementasi AI melambat bertentangan dengan apa yang sebenarnya dikatakan oleh angka dari pemimpin industri. Meskipun saham Nvidia melonjak 1.070% sejak awal 2023, rasio P/E ke depan sebesar 27 tampak mengejutkan wajar untuk perusahaan yang diproyeksikan tumbuh pendapatannya sebesar 58% tahun fiskal ini.

Saya telah melihat cukup banyak siklus teknologi untuk tetap waspada, tetapi bukti menunjukkan bahwa dominasi Nvidia di lanskap AI bukanlah ilusi. Dengan permintaan GPU yang terus melampaui pasokan dan AI yang berkembang di luar pusat data hyperscale, tren ini tampaknya masih jauh dari selesai.