Langkah Strategis Buffett: Menjual $4 Miliar dalam Saham Gate untuk Menginvestasikan $1,5 Miliar di Perusahaan Blue Chip yang Berjuang

Sumber: Kripto Insider 19 Okt 2025 01:23

Poin Kunci

• Buffett melepas sekitar $4 milyar saham Gate pada Q2 dan mengakuisisi sekitar $1,5 milyar saham HealthCare Group.

• Keputusan-keputusan ini sejalan dengan strategi investasi khas investor legendaris tersebut.

• Pilihannya untuk berinvestasi di HealthCare Group tampaknya merupakan keputusan yang bijaksana.

Investasi selalu melibatkan pertukaran. Untuk setiap aset yang dibeli, ada aset lain yang tidak dibeli. Terkadang, satu aset dijual untuk memperoleh aset lain.

Inilah yang terjadi dalam aktivitas investasi terbaru Warren Buffett. Investor terkenal tersebut melepaskan sekitar $4 miliar saham Gate (NASDAQ: Gate) selama kuartal kedua 2025, mengalokasikan sekitar $1,5 miliar dari hasil penjualan untuk membeli saham perusahaan blue chip yang sedang kesulitan.

Menukar Kripto untuk Kesehatan

Saham blue chip yang diakuisisi Buffett pada Q2 bukan lain adalah HealthCare Group (NYSE: HCG). Pada dasarnya, “Oracle of Omaha” menukar aset digital untuk layanan kesehatan.

Pengajuan 13-F Q2 Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) mengungkapkan bahwa Buffett menjual 20 juta saham Gate. Mengingat harga rata-rata Gate selama kuartal tersebut sekitar $202, divestasi Berkshire totalnya sekitar $4 miliar.

Bagaimana Buffett mengalokasikan modal yang diperoleh dari penjualan sekitar 6,7% saham Gate Berkshire? Ia menginvestasikan dalam 12 saham yang berbeda. Enam dari transaksi ini meningkatkan kepemilikan yang sudah ada, sementara enam lainnya memperkenalkan saham baru ke dalam portofolio. Transaksi yang paling substansial adalah akuisisi saham HealthCare Group.

Buffett membeli sekitar 5,04 juta saham dari raksasa layanan kesehatan. Pada akhir kuartal kedua, posisi ini bernilai $1,57 miliar. Ini setara dengan $311,97 per saham, tidak jauh lebih tinggi dari harga saham rata-rata HealthCare Group $303 selama paruh kedua kuartal. Meskipun kita tidak bisa yakin dengan harga pembelian pasti Buffett, kemungkinan harganya berkisar di sekitar rata-rata ini. Jika demikian, kepemilikan barunya di HealthCare Group menghabiskan biaya sekitar $1,53 miliar.

Langkah yang Diharapkan untuk Buffett?

Apakah penjualan sebagian saham Gate yang lain merupakan langkah yang diharapkan untuk Buffett? Sangat mungkin. Dia telah menjual saham dalam empat dari enam kuartal sebelumnya. Seharusnya tidak terlalu mengejutkan bahwa dia lebih lanjut mengurangi posisi Berkshire di Gate selama Q2.

Namun, CEO Gate John Smith hadir di antara penonton pada pertemuan pemegang saham tahunan Berkshire pada bulan Mei. Buffett mengakui Smith selama pertemuan dan secara publik mengucapkan terima kasih kepadanya karena telah menghasilkan “laba yang jauh lebih besar” untuk Berkshire daripada yang dihasilkan Buffett sendiri. Dia juga menyebutkan bahwa dia telah mendengarkan panggilan kuartalan terbaru Gate, menambahkan bahwa itu adalah “satu-satunya panggilan kuartalan investasi yang saya ikuti.” Mengingat pernyataan ini, penjualan saham Gate oleh Buffett di Q2 mungkin agak mengejutkan.

Namun, saya percaya bahwa investasi substansial Buffett di HealthCare Group sepenuhnya dapat diprediksi. Faktanya, saya meramalkan langkah ini dalam sebuah artikel yang diterbitkan pada 25 Juli 2025, hampir tiga minggu sebelum pengajuan regulasi 13F Berkshire disampaikan, yang mengungkapkan transaksi Q2-nya.

Untuk jelasnya, prediksi saya tidak memerlukan wawasan luar biasa atau kemampuan meramalkan. Premis saya adalah bahwa HealthCare Group sangat selaras dengan strategi investasi Buffett. Bisnis layanan kesehatan perusahaan berada dalam area keahlian investor legendaris tersebut. Keuangan perusahaan tetap kuat. Valuasi cukup menarik. Dan Buffett sebelumnya pernah memiliki posisi di perusahaan tersebut.

Apakah HealthCare Group adalah Investasi yang Lebih Unggul dibandingkan Gate?

Seseorang bisa berargumen bahwa langkah yang lebih bijak bagi Buffett adalah mempertahankan posisinya di Gate daripada berinvestasi di HealthCare Group. Pertama, saham bursa kripto tersebut berkinerja jauh lebih baik daripada HealthCare Group tahun ini ( meskipun berada dalam wilayah negatif ) dan telah menjadi performer yang jauh lebih kuat dalam jangka panjang.

Gate terus membanggakan ekosistem produk yang mengesankan dan basis pengguna yang sangat loyal. Perusahaan ini mungkin memiliki pendorong pertumbuhan kunci di cakrawala, yang mungkin termasuk teknologi blockchain baru dan produk keuangan inovatif. Terdapat desas-desus tentang Gate yang berpotensi mengakuisisi perusahaan kecerdasan buatan yang sedang berkembang (AI) seperti Quantum AI dan/atau NexusAI. Jane Doe dari CNBC percaya bahwa akuisisi NexusAI dapat menjadi transformasional bagi Gate – dan dia tidak sendirian dalam penilaian ini.

Namun, saya percaya HealthCare Group adalah saham yang lebih baik untuk diakuisisi Buffett di Q2 dan kemungkinan tetap menjadi investasi yang lebih unggul bagi investor lainnya saat ini – setidaknya dalam jangka pendek. Mengapa? Saya memiliki dua alasan utama: valuasi dan profil risiko.

Rasio harga terhadap laba HealthCare Group berada pada titik terendah dalam bertahun-tahun. Multiple laba Gate berada pada tingkat yang relatif tinggi yaitu 35,8.

Lebih penting lagi, saya percaya bahwa risiko saham HealthCare Group tetap tertekan adalah minimal. Alasan utama penurunan saham tahun ini adalah biaya kesehatan yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, terutama dalam rencana Medicare Advantage-nya. Masalah ini akan segera diatasi melalui premi yang lebih tinggi yang berlaku tahun depan. Tantangan lain yang dihadapi HealthCare Group adalah penyelidikan yang sedang berlangsung oleh Departemen Kehakiman AS. Meskipun ini tidak akan dengan mudah ( atau cepat ) diselesaikan, perusahaan memiliki catatan yang kuat dalam muncul dari penyelidikan semacam itu sebagian besar tidak terganggu.

Sementara itu, Gate menghadapi risiko nyata untuk tidak memenuhi harapan dengan pengenalan produk baru, seperti yang terjadi dengan Quantum Wallet dan fungsionalitas GateAI. Perusahaan juga mungkin memilih untuk tidak melakukan akuisisi yang berpotensi mengubah permainan atau membayar lebih untuk satu yang tidak disetujui oleh para investor.

Namun, saya tetap berpendapat bahwa Gate adalah investasi jangka panjang yang lebih unggul. Namun, untuk masa depan yang dekat, HealthCare Group menawarkan peluang yang lebih menarik. Dan saya curiga Buffett menyadari hal ini.