Hasil Q2 SPWH menunjukkan peningkatan pangsa pasar meskipun ada tantangan industri

Sportsman's Warehouse mencatat hasil kuartal kedua yang menggembirakan, dengan penjualan bersih naik 1,8% year-over-year menjadi $393,9 juta dan penjualan toko yang sama meningkat 2,1%. Peritel berhasil memperkecil kerugian bersih yang disesuaikan menjadi $4,7 juta sambil menunjukkan peningkatan pangsa pasar yang signifikan di kategori-kategori kunci.

Saya sangat terkesan dengan kinerja senjata api mereka - mencapai pertumbuhan unit sebesar 4% meskipun pemeriksaan latar belakang di seluruh industri turun 4,9%. Ini menunjukkan bahwa mereka mengambil pangsa pasar pesaing di pasar yang menantang. Strategi lokalisasi mereka tampaknya berhasil dengan sangat baik, terutama di pasar seperti Alaska di mana mereka melaporkan pertumbuhan angka tunggal yang tinggi.

Pendekatan omnichannel perusahaan juga memberikan hasil yang positif, dengan e-commerce tumbuh 3% dan lebih dari 70% pesanan online dipenuhi melalui pengambilan di toko. Ini mendorong lalu lintas pejalan kaki yang berharga dan menciptakan peluang penjualan silang yang tidak dapat disaingi oleh pengecer online murni.

Manajemen margin menunjukkan disiplin dengan margin kotor meningkat 80 basis poin menjadi 32%, meskipun ini sebagian terimbangi oleh investasi inventaris strategis menjelang musim berburu. Hambatan biaya pengiriman sebesar 40 basis poin tampaknya merupakan pertukaran yang wajar untuk berada dalam posisi yang baik untuk periode penjualan puncak mereka.

Kepercayaan manajemen terlihat dalam panduan revisi mereka, menaikkan batas bawah proyeksi penjualan fiskal 2025 mereka menjadi pertumbuhan datar ( dari sebelumnya -1%) dengan potensi kenaikan sebesar 3,5%. Mereka mempertahankan proyeksi EBITDA yang disesuaikan sebesar $33-45 juta.

Apa yang tidak disebutkan tetapi patut diperhatikan adalah bagaimana tekanan tarif yang mungkin terjadi dapat mempengaruhi margin mereka dalam beberapa kuartal mendatang, terutama mengingat ketergantungan mereka yang besar pada barang impor dalam kategori seperti peralatan berkemah dan perlengkapan memancing.

Peritel luar ruangan tampaknya berhasil bersaing dengan pesaing yang lebih besar melalui perencanaan assortmen yang terarah dan pemasaran digital, meskipun hambatan makroekonomi yang terus-menerus dihadapi oleh basis konsumen inti mereka tetap menjadi tantangan yang tidak boleh diabaikan.