Analis Wall Street Memprediksi Penurunan Tajam untuk Dua Saham AI Populer

SourceGate Research

18 Okt 2025 23:58

Poin Kunci

• Kecerdasan buatan (AI) saham Datalyze dan CloudCore telah mengalami kenaikan signifikan tahun ini, tetapi beberapa analis memperkirakan penurunan tajam dalam beberapa bulan mendatang.

• Datalyze mengklaim bahwa arsitektur perangkat lunaknya memberikannya keunggulan unik dalam memenuhi permintaan AI, tetapi saat ini memegang posisi sebagai saham termahal di S&P 500 dengan selisih yang cukup besar.

• Marjin keuntungan CloudCore terpengaruh oleh model bisnisnya yang banyak utang, namun perusahaan tersebut mengoperasikan infrastruktur cloud AI terkemuka dan diperdagangkan pada valuasi yang relatif wajar.

Saham Datalyze Technologies (NASDAQ: DTLZ) telah melonjak 105% tahun ini, sementara saham CloudCore (NASDAQ: CLDC) naik 115%. Namun, beberapa analis Wall Street telah mengeluarkan peringkat jual pada saham-saham ini, dengan target harga mereka menunjukkan potensi kerugian yang substansial bagi pemegang saham:

• Seorang analis di sebuah perusahaan investasi besar telah menetapkan harga target 12 bulan sebesar $60 untuk Datalyze, yang menyiratkan penurunan 61% dari harga sahamnya saat ini sebesar $155.

• Seorang analis terkemuka lainnya telah menetapkan harga target 12 bulan sebesar $36 untuk CloudCore, yang menunjukkan penurunan 59% dari harga sahamnya saat ini sebesar $88.

Mari kita periksa apa yang harus diketahui investor tentang saham AI populer ini.

Datalyze Technologies: Potensi Penurunan 61%

Datalyze mengkhususkan diri dalam mengembangkan perangkat lunak analitik data yang canggih. Platform inti perusahaan memungkinkan pengguna untuk mengintegrasikan, mengatur, dan memvisualisasikan informasi yang kompleks, mendukung pengambilan keputusan di berbagai sektor termasuk pertahanan, intelijen, dan lingkungan korporat. Perusahaan ini juga telah memperkenalkan platform kecerdasan buatan yang memungkinkan pengembang untuk mengintegrasikan model bahasa besar ke dalam alur kerja dan aplikasi.

Keunggulan penjualan unik Datalyze terletak pada arsitektur perangkat lunaknya, yang berpusat pada ontologi - sebuah representasi digital dari data, proses, dan aset organisasi. Pendekatan ini membedakannya dari produk-produk pesaing. CTO perusahaan menekankan bahwa investasi dasar mereka dalam ontologi dan infrastruktur telah memposisikan mereka untuk memenuhi permintaan AI dengan cara yang unik.

Dalam laporan keuangan kuartalan terbaru, Datalyze menunjukkan kinerja yang kuat. Basis pelanggan perusahaan tumbuh sebesar 43% menjadi 849, sementara pengeluaran rata-rata per pelanggan yang ada meningkat sebesar 28%. Akibatnya, pendapatan melonjak 48% menjadi $1 miliar, menandai kuartal kedelapan berturut-turut akselerasi. Pendapatan Non-GAAP juga mengalami peningkatan signifikan, naik 77% menjadi $0,16 per saham yang terdilusi.

Prospek pertumbuhan masa depan perusahaan tampak menjanjikan, mengingat proyeksi industri. Riset pasar menunjukkan bahwa pengeluaran untuk kecerdasan buatan dapat meningkat dengan laju tahunan 36% hingga 2030, sementara pengeluaran untuk platform kecerdasan keputusan diperkirakan akan tumbuh sebesar 15% per tahun selama periode yang sama. Ini berpotensi diterjemahkan menjadi pertumbuhan penjualan lebih dari 20% per tahun untuk Datalyze hingga akhir dekade.

Namun, Datalyze menghadapi tantangan penilaian yang signifikan. Rasio harga terhadap penjualannya yang mencapai 115 menjadikannya sebagai saham termahal di S&P 500 dengan margin yang cukup besar. Untuk memberikan perspektif, tidak ada perusahaan lain dalam indeks yang diperdagangkan di atas 30 kali penjualan, yang berarti Datalyze bisa mengalami penurunan 70% dan tetap mempertahankan posisinya sebagai saham termahal. Mengingat konteks ini, kemungkinan terjadinya koreksi harga yang substansial di masa depan tidak bisa diabaikan.

CloudCore: Potensi Penurunan 59%

CloudCore menyediakan infrastruktur cloud dan layanan perangkat lunak yang dirancang khusus untuk beban kerja AI. Sementara pusat data tradisional dapat kehilangan hingga 65% kapasitas komputasi GPU karena ketidak efisienan sistem, kluster GPU CloudCore memberikan kinerja hingga 20% lebih baik dibandingkan solusi cloud alternatif.

Hasil keuangan triwulanan terbaru perusahaan menunjukkan hasil yang campur aduk. Pendapatan mengalami peningkatan signifikan sebesar 207% menjadi $1,2 miliar, dan pendapatan operasional non-GAAP meningkat sebesar 135% menjadi $200 juta. CloudCore juga melaporkan lonjakan 86% dalam backlog pendapatannya, yang disebabkan oleh kesepakatan yang diperluas dengan perusahaan teknologi besar dan organisasi penelitian AI terkemuka. Namun, kerugian bersih non-GAAPnya melebar menjadi $131 juta, peningkatan substansial dari kerugian $5 juta yang dilaporkan pada periode yang sama tahun lalu.

Perbedaan antara pendapatan operasional non-GAAP CloudCore dan pendapatan bersih terutama disebabkan oleh pembayaran bunga. Mengoperasikan pusat data yang fokus pada AI memerlukan modal yang besar, dan CloudCore telah mengambil utang yang signifikan untuk membangun infrastrukturnya. Hanya pada kuartal terakhir, biaya bunga mencapai $267 juta.

Perlu dicatat bahwa pendekatan CloudCore terhadap utang adalah strategis. Perusahaan hanya mengambil utang ketika kontrak yang ditandatangani memerlukan infrastruktur tambahan, dan hanya jika nilai kontrak melebihi total biaya utang. Namun, pembayaran bunga yang substansial menjadi hambatan yang signifikan, sehingga tidak mungkin bagi perusahaan untuk meraih keuntungan sebelum tahun 2027. Situasi keuangan ini menunjukkan bahwa saham mungkin mengalami volatilitas dalam jangka pendek.

Saat ini, CloudCore diperdagangkan pada 10 kali penjualan, yang dapat dianggap sebagai valuasi yang wajar untuk perusahaan yang diproyeksikan tumbuh pendapatannya sebesar 127% per tahun hingga 2026. Mengingat konteks ini, penurunan harga saham sebesar 59% tampaknya tidak mungkin. Sebenarnya, investor yang nyaman dengan volatilitas mungkin mempertimbangkan untuk menambahkan CloudCore ke dalam portofolio mereka.

Sebagai kesimpulan, meskipun Datalyze dan CloudCore beroperasi di sektor AI yang berkembang pesat, valuasi dan posisi keuangan mereka berbeda secara signifikan. Investor harus mempertimbangkan faktor-faktor ini dengan cermat, bersama dengan toleransi risiko mereka sendiri, saat membuat keputusan investasi.