EUR/USD melambung di atas 1,17 saat Powell menyebutkan penurunan suku bunga Fed pada bulan September

• EUR/USD naik hampir 1% setelah Powell menunjukkan fleksibilitas kebijakan dan mengakui risiko bearish di pasar tenaga kerja Amerika.
• Trader telah meningkatkan kemungkinan penurunan 25 poin dasar dari Fed pada bulan September menjadi 90%, meningkat tajam dari 72% pada hari Kamis.
• Hasilnya tergantung pada data tentang IPC inti, IPC, dan pekerjaan non-pertanian sebelum September, dengan risiko yang condong ke arah tekanan inflasi.

EUR/USD melambung selama sesi Amerika Utara setelah Presiden Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, mengadopsi nada akomodatif dalam pidatonya di Jackson Hole, membuka pintu untuk pemulihan siklus pelonggaran. Pasangan ini diperdagangkan pada 1,1718, naik 0,97%.

Para pelaku pasar mulai mengantisipasi penurunan suku bunga Fed pada bulan September setelah Ketua Fed, Jerome Powell, menyatakan bahwa “stabilitas tingkat pengangguran dan indikator pasar tenaga kerja lainnya memungkinkan kami untuk bertindak dengan hati-hati ketika kami mempertimbangkan perubahan dalam arah kebijakan kami.”

Dia menambahkan bahwa ada “skenario dasar yang wajar” di mana tarif bea cukai akan menciptakan peningkatan “sementara” dalam inflasi. Namun, dia tetap berhati-hati, menekankan bahwa risiko inflasi cenderung meningkat dan risiko terhadap pekerjaan cenderung menurun.

Menanggapi komentar Powell, para trader telah meningkatkan taruhan mereka pada pengurangan suku bunga oleh Fed pada pertemuan bulan September, dengan alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 85% - dibandingkan 72% pada hari sebelumnya - untuk penurunan sebesar 25 basis poin.

Meskipun perubahan mendadak ini, hasil dari pertemuan September tetap tidak pasti. Sebelum keputusan kebijakan moneter, dua laporan tentang inflasi diharapkan - indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti untuk bulan Juli dan indeks harga konsumen (IPC) untuk bulan Agustus - serta angka-angka pekerjaan non-pertanian untuk bulan Agustus.

Dua laporan yang menunjukkan inflasi tinggi dan data ketenagakerjaan yang kuat dapat mencegah Fed untuk menurunkan suku bunga, menunda keputusan ini hingga kuartal terakhir tahun 2025.

Ringkasan pergerakan pasar: EUR/USD meningkat sementara anggota Fed terpecah mengenai kebijakan moneter

• Uang hijau telah jatuh setelah komentar dari Powell. Indeks dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang, turun lebih dari 1% menjadi 97,55.
• Presiden Fed, Powell, menambahkan: “Prospek dasar dan perkembangan keseimbangan risiko dapat membenarkan penyesuaian posisi kebijakan kami.” Ia juga menambahkan bahwa “stabilitas tingkat pengangguran dan ukuran lain dari pasar tenaga kerja memungkinkan kami untuk bergerak dengan hati-hati.”
• Beth Hammack, presiden Fed Cleveland, menyatakan bahwa dia mendengar bahwa Powell terbuka mengenai prospek kebijakan, dan dia mengulangi posisinya untuk mengembalikan inflasi ke target. Dia menambahkan bahwa Fed berada pada jarak kecil dari suku bunga netral dan bahwa “Fed harus berhati-hati mengenai setiap keputusan untuk menurunkan suku bunga.”
• EUR/USD diperkirakan akan melanjutkan kenaikannya karena perbedaan kebijakan moneter dari bank sentral. Bank Sentral Eropa (BCE) diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap pada pertemuan mendatang, sementara Fed, meskipun peluangnya telah menurun, diperkirakan akan melanjutkan siklus pelonggaran.
• Euro mengabaikan angka produk domestik bruto (PIB) yang lebih buruk dari yang diperkirakan di Jerman, dengan ekonomi menyusut sebesar -0,3% secara kuartalan - estimasi adalah -0,1% - pada kuartal kedua 2025. Secara tahunan, ekonomi turun dari 0,4% menjadi 0,2%.
• Harapan bahwa Fed akan menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan September terus meningkat. Di sisi seberang Atlantik, ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunganya dengan probabilitas 94%, dan probabilitas rendah 6% untuk penurunan 25 poin basis.

Perspektif teknis: EUR/USD naik dan melewati 1,17, para pembeli menargetkan level tertinggi tahun ini di 1,1829

Tren bullish EUR/USD kembali berlanjut pada hari Jumat, dan setelah mencapai level tertinggi baru di 1,1742, ekspektasi meningkat untuk kemajuan menuju level 1,1800. Momentum bersifat bullish seperti yang ditunjukkan oleh indeks kekuatan relatif (RSI), indeks yang bergerak naik dan bersiap untuk melampaui puncak terakhirnya.

Resistensi pertama pasangan ini adalah di 1,1750, diikuti oleh level 1,1800. Jika level ini terlewati, berhenti berikutnya adalah puncak tahun ini di 1,1829. Di sisi lain, penutupan harian di bawah 1,17 membuka peluang untuk menguji puncak 19 Agustus di 1,1692 dan 1,1650.