Mata Uang Fiat: esensi, sejarah, dan perbandingan dengan cryptocurrency

Apa itu mata uang fiat?

Mata uang fiat adalah alat pembayaran yang sah, yang mendapatkan nilainya tidak dari barang fisik, tetapi dari regulasi pemerintah dan dukungan pemerintah penerbit. Stabilitas dan otoritas pemerintah menentukan nilai mata uang tersebut. Saat ini, sebagian besar negara di dunia menggunakan sistem mata uang fiat untuk operasi ekonomi, investasi, dan tabungan. Sistem mata uang fiat menggantikan standar emas dan sistem uang komoditas lainnya.

Perkembangan sejarah mata uang fiat

Sejarah uang fiat dimulai di Tiongkok Kuno. Di provinsi Sichuan, uang kertas mulai diterbitkan pada abad XI. Awalnya, uang kertas ini dapat ditukar dengan sutra, emas, atau perak. Kemudian, pada abad XIII, Kublai Khan memperkenalkan sistem uang fiat yang lengkap. Sumber sejarah menunjukkan bahwa penerbitan uang ini yang berlebihan dan hiperinflasi memainkan peran penting dalam kemunduran Kekaisaran Mongol.

Di Eropa, uang fiat muncul pada abad ke-17 — di Spanyol, Swedia, dan Belanda. Eksperimen Swedia ternyata gagal, dan negara itu kembali ke standar perak. Selama beberapa abad berikutnya, sistem fiat diuji di New France (Kanada), koloni-koloni Amerika, dan kemudian pemerintahan federal AS, dengan tingkat keberhasilan yang bervariasi.

Pada abad ke-20, AS awalnya mengikuti bentuk terbatas dari mata uang komoditas. Pada tahun 1933, pemerintah menghentikan praktik penukaran uang kertas dengan emas, dan hingga tahun 1972, di bawah kepresidenan Nixon, AS akhirnya meninggalkan standar emas. Langkah ini secara efektif mengakhiri era pengikatan mata uang pada emas secara global dan memulai era modern mata uang fiat.

Perbandingan mata uang fiat dengan standar emas

Sistem standar emas didasarkan pada kemampuan untuk mengonversi uang kertas menjadi emas fisik. Semua uang kertas yang diterbitkan memiliki cadangan emas di cadangan pemerintah. Dengan sistem seperti itu, otoritas moneter hanya dapat meningkatkan jumlah uang yang beredar jika ada jumlah cadangan emas yang sesuai. Ini membatasi kebijakan moneter negara dan mengikat nilai mata uang pada harga emas.

Dalam sistem uang fiat, uang tidak dapat ditukarkan dengan emas atau logam mulia lainnya. Ini memberikan pemerintah dan bank sentral kontrol yang jauh lebih besar atas jumlah uang beredar dan proses ekonomi. Mereka mendapatkan alat untuk merespons krisis keuangan melalui mekanisme perbankan cadangan sebagian dan pelonggaran kuantitatif.

Pendukung standar emas berargumen bahwa sistem mata uang komoditas menyediakan stabilitas lebih besar melalui dukungan material. Para pembela uang fiat menunjukkan bahwa harga emas juga tidak berbeda dalam hal stabilitas. Nilai kedua jenis mata uang dapat berfluktuasi, tetapi sistem fiat memberikan negara-negara lebih banyak fleksibilitas dalam mengelola proses ekonomi selama krisis.

Kelebihan dan Kekurangan Mata Uang Fiat

Ekonom memiliki pandangan yang berbeda tentang efektivitas sistem mata uang fiat. Mari kita lihat keuntungan dan kerugian utama:

Keuntungan mata uang fiat:

• Independensi dari kekurangan sumber daya fisik — berbeda dengan emas, uang fiat tidak terbatas oleh cadangan logam mulia yang alami.
• Efisiensi ekonomi produksi — penerbitan uang fiat membutuhkan lebih sedikit sumber daya dibandingkan dengan penambangan emas
• Fleksibilitas kebijakan moneter — bank sentral dapat dengan cepat merespons krisis ekonomi
• Kemudahan perdagangan internasional — mata uang fiats digunakan secara global, yang menyederhanakan perhitungan internasional
• Praktisitas pengelolaan — tidak ada kebutuhan untuk menyimpan, melindungi, dan memantau cadangan fisik emas yang besar

Kekurangan mata uang fiat:

• Ketiadaan nilai internal — nilai uang fiat hanya berdasarkan kepercayaan kepada pemerintah, yang dapat menyebabkan hiperinflasi.
• Risiko historis — sebagian besar sistem mata uang fiats dalam sejarah pada akhirnya mengalami kegagalan.
• Ketergantungan pada stabilitas politik — perubahan politik yang tajam dapat secara signifikan mempengaruhi nilai mata uang nasional

Mata Uang Fiat vs Cryptocurrency

Meskipun uang fiat dan cryptocurrency tidak didukung oleh barang fisik, kesamaan mereka berhenti di situ. Perbedaan utama terletak pada hal-hal berikut:

Mekanisme emisi dan kontrol:

• Uang fiats dikendalikan secara terpusat oleh pemerintah dan bank sentral
• Cryptocurrency berfungsi berdasarkan teknologi blockchain terdesentralisasi, yang menghilangkan kontrol dari satu pusat.

Keterbatasan penawaran:

• Bank sentral dapat meningkatkan penawaran uang fiat sesuai dengan kebutuhan ekonomi
• Banyak cryptocurrency, termasuk bitcoin, memiliki emisi yang terbatas dengan jelas ( untuk bitcoin — 21 juta koin )

Transkoneksian dan aksesibilitas:

• Cryptocurrency sebagai bentuk uang digital tidak memiliki batasan dan memungkinkan transaksi global tanpa batasan geografis.
• Pengiriman mata uang fiat antar negara sering membutuhkan perantara dan tunduk pada batasan regulasi

Volatilitas dan stabilitas:

• Pasar cryptocurrency ditandai dengan volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional.
• Mata uang fiat lebih stabil, meskipun juga tunduk pada proses inflasi.

Seiring dengan perkembangan dan kematangan pasar cryptocurrency, diharapkan volatilitasnya akan menurun, yang dapat mendorong penerimaan yang lebih luas terhadap aset digital sebagai alat pembayaran dan tabungan.

Masa Depan Sistem Mata Uang

Masa depan mata uang fiat dan cryptocurrency tetap menjadi pertanyaan terbuka. Cryptocurrency masih memiliki jalan panjang untuk perkembangan dan harus menyelesaikan banyak masalah teknis dan regulasi. Sementara itu, sejarah uang fiat menunjukkan kerentanan bentuk mata uang ini terhadap inflasi dan risiko politik.

Bitcoin dan cryptocurrency lainnya diciptakan bukan hanya untuk sepenuhnya menggantikan uang fiat, tetapi untuk membentuk jaringan ekonomi alternatif. Mereka menawarkan pendekatan baru dalam mengorganisir sistem keuangan yang berbasis pada desentralisasi, transparansi, dan algoritma matematis alih-alih kontrol terpusat.

Kemungkinan, masa depan sistem keuangan akan diwakili oleh model hibrida, di mana mata uang fiat tradisional akan berdampingan dengan berbagai bentuk aset digital, termasuk cryptocurrency terdesentralisasi dan mata uang digital bank sentral (CBDC). Interaksi semacam itu dapat mengarah pada pembentukan arsitektur keuangan global yang lebih efisien dan berkelanjutan.