Bertahan dari Crypto Crash terbesar dalam sejarah: beberapa pemikiran

Selamat hari Senin, teman-teman!

Selama empat tahun terakhir, crypto bukan sekadar minat; bidang ini telah mendominasi setiap pikiran dan upaya saya, mulai dari strategi trading, penelusuran mendalam protokol, hingga diskusi tanpa henti. Gejolak pasar yang baru terjadi benar-benar mengguncang saya, namun keberuntungan serta manajemen risiko memungkinkan saya bertahan di saat banyak pihak tersingkir.

Yang benar-benar memotivasi saya bukanlah uang; melainkan dorongan tak henti untuk berkembang, menguasai keterampilan, dan kecintaan terhadap proses yang membuat saya terus maju apa pun yang terjadi.

Sebelum memulai, simak pesan dari mitra kami, Wormhole:

Peluncuran Monad sudah di depan mata. Wormhole menjadi pemain utama dalam perjalanan Monad. Wormhole telah resmi bermitra dengan Monad untuk menghadirkan dukungan cross-chain. Langkah ini akan membuka miliaran dolar likuiditas dan menghasilkan pendapatan signifikan. Selain itu, Wormhole Reserve kini telah diluncurkan dan akan melakukan pembelian kembali $W.

Dengan pergeseran menuju tokenomics berorientasi pendapatan di Wormhole 2.0, peluncuran Portal Earn yang akan datang, adopsi oleh institusi seperti BlackRock dan S&P 500, serta berbagai produk utama lain dalam pipeline, nilai $W terus meroket di ekosistem Wormhole.

Secara keseluruhan, tren telah bergeser ke koin utilitas, dan harga Wormhole meningkat lebih pesat dibandingkan $HYPE, $SOL, dan $PUMP selama tiga bulan terakhir.

Faktor bullish lain untuk $W antara lain:

-Fee switches aktif, menghasilkan pendapatan bagi pemegang token $W

-Digunakan oleh Securitize, Uniswap infra, Google Cloud, dan lainnya

-$60M+ volume lintas-chain

-Rumor airdrop tambahan

-Didukung oleh Jump, Multicoin, Brevan Howard, Coinbase Ventures, serta ParaFi (menghimpun $225M dengan valuasi $2,5M FDV)

Insentif untuk mengulang siklus ini sangat nyata.

Pantau info terbaru di: https://x.com/wormhole

Bertahan dari Crypto Crash Terbesar dalam Sejarah: beberapa refleksi

Saya banyak merenungkan bagaimana saya menghabiskan hidup. Selama 4 tahun terakhir, saya sepenuhnya terjun di dunia crypto. 100% benar-benar total. Hampir seluruh waktu saya, baik langsung maupun tak langsung, diisi dengan memikirkan crypto, trading, eksperimen protokol baru, diskusi, menulis di Twitter, membaca opini orang, mengikuti newsletter, dan podcast (kebanyakan lewat transkrip karena membaca lima kali lebih cepat daripada menonton atau mendengarkan).

Saya sangat menyukai kerja keras—benar-benar terobsesi. Ini bukan berarti satu-satunya minat saya adalah crypto, namun saat ini, itu yang utama. Suatu hari nanti saya mungkin bosan, lalu berminggu atau berbulan penuh pemikiran sebelum akhirnya beralih ke sesuatu yang baru. Namun, jika menengok ke belakang, jelas saya sangat terobsesi dengan angka dan unsur spekulasi.

Peristiwa Black Friday sangat menegangkan, namun saya berhasil keluar hampir tanpa kerugian. Saya berada dalam posisi delta netral di Lighter menjelang akhir pekan dan posisi short saya tidak tertutup otomatis, berbeda dengan Hyperliquid. Pada posisi long, saya hanya memegang aset spot. Tidak ada posisi perp terbuka di Bybit, meski sehari sebelumnya saya sempat trading pair DOGE/BTC dengan nominal besar. Saya menutup posisi itu demi istirahat total di akhir pekan, dan hanya bisa membayangkan betapa hancurnya saya jika tetap terbuka. Kali ini saya cukup beruntung.

Saya biasanya menggunakan leverage rendah (2-3x), sekadar mengurangi kebutuhan modal di CEX/DEX. Namun, cukup mencengangkan rata-rata altcoin turun 62%, bahkan beberapa anjlok hingga 85-99%. Artinya, trader leverage di sisi long pasti terkena dampak besar. Dalam beberapa tahun terakhir, para degen paling berani masuk ke CT, sukses di Solana trenches, lalu menjajal perps. Penggunaan leverage kini sudah lumrah, dan saya sendiri memakainya setiap hari. Anda bisa menyalahkan mereka soal manajemen risiko, tapi saya kira leverage 2-3x cukup konservatif. Saya yakin penggunaan leverage tidak akan berhenti. Dalam satu atau dua minggu, para degen akan kembali bermain seolah tak terjadi apa-apa.

Lihat grafik di bawah, bagaimana mungkin melindungi portofolio dari penurunan altcoin 63%? Itu pun rata-rata, banyak koin yang jatuh lebih dalam. Benar-benar luar biasa.

Lalu, siapa yang masih bertahan di siklus ini?

Mereka yang keras kepala dan berhati-hati; biasanya hanya memegang aset spot dan mempertimbangkan proyek/koin baru dalam waktu lama sebelum masuk. Mereka bukan yang paling awal terjun, tidak meraih keuntungan ekstrim, tetapi portofolio mereka tumbuh stabil setiap tahun.

Trader perp menjadi korban paling parah. Ironisnya, banyak shitcoin trenchers (degen Solana) justru cukup selamat karena mayoritas trading tanpa leverage. Beberapa memang terjun ke perps dan kemungkinan besar rugi, namun banyak yang tetap di jalur spot, sehingga kehilangan, namun tidak seluruh modal.

Bagi perp DEX, menarik melihat perkembangan selanjutnya. Di Hyperliquid, posisi short tertutup otomatis, sedangkan di Lighter tidak. HLP meraih keuntungan, LLP menanggung kerugian. Tidak ada yang tahu ke mana perp dexes akan melangkah, namun stress test Jumat lalu memberikan banyak pelajaran dan inovasi yang perlu diimplementasikan. Apakah model buyback $HYPE akan berubah? Apakah buyback 100% bisa bertahan?

Apakah saya akan berhenti menggunakan leverage? Tidak. Saya sadar sepenuhnya bertanggung jawab atas trading dan keputusan saya. Risiko akan selalu ada. Tanpa risiko, tidak ada profit yang bisa diraih.

Untuk DeFi, saya memperkirakan akan ada unwinding posisi ke depan. DeFi sangat tangguh saat peristiwa Jumat, namun banyak orang kini memilih menyimpan aset di wallet pribadi daripada mempercayakan ke pihak lain. USDE untungnya stabil. Saya memandang Ethena sebagai penopang utama DeFi. Ethena memikul dunia DeFi di pundaknya. Jika Ethena bermasalah, dampaknya akan masif, contohnya Pendle (70% TVL Pendle berasal dari Ethena).

Kedepan, saya mempertimbangkan altcoin terbaik untuk dibeli. Saya cenderung memilih $BNB, $MNT, dan koin OG yang sudah lama beredar. Saya kira trenches akan lebih sepi ke depan, sehingga PUMP dan Fartcoin bukan pilihan utama saya. Saat ini saya lebih banyak memegang stablecoin dan berfokus pada trading news/narasi murni. Anda memang tidak memperoleh profit terbesar, tapi trading jangka pendek sangat melindungi portofolio.

Dan sebagai penutup:

Kebanyakan orang tidak pernah meraih target finansial yang mereka impikan karena mereka tidak memiliki mentalitas seperti para pemenang.

Anda bersaing dengan individu yang hidup untuk dunia ini. Mereka tidak menghitung jam kerja, dan tidak mundur saat sulit. Hari baik tidak membuat mereka bersantai, hari buruk tidak membuat mereka berhenti—semuanya bagian dari ritme yang sama.

Uang mungkin sekadar tujuan permukaan, namun yang benar-benar menggerakkan mereka adalah proses, pertumbuhan, keterampilan, dan ketekunan dalam mengasah kemampuan.

Mereka tidak terobsesi pada garis akhir; mereka justru mencintai prosesnya.

Itulah sebabnya, saat yang lain kelelahan atau menyerah, mereka terus menang—bukan karena keharusan, tapi karena mereka tidak bisa membayangkan berhenti bermain di dunia yang mereka cintai.

…

Sampai jumpa, anon.

Disclaimer:

1. Artikel ini diterbitkan ulang dari [The Black s、Swans]. Seluruh hak cipta milik penulis asli [Route 2 FI]. Bila ada keberatan atas publikasi ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn untuk penanganan segera.
2. Disclaimer: Seluruh opini dan pandangan dalam artikel ini sepenuhnya milik penulis dan tidak menjadi saran investasi apa pun.
3. Penerjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali dinyatakan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.