El USD/INR baja por la probable intervención del RBI y los débiles datos de NFP estadounidenses

• La Rupia India sube ligeramente frente al Dólar Estadounidense este lunes, perspectiva sigue incierta.
• El presidente estadounidense Trump indica que podría restablecer relaciones con India.
• Los débiles datos de empleo de EE.UU. abren la puerta a una mayor reducción de tasas por parte de la Fed en la reunión de la próxima semana.

La Rupia India (INR) avanza frente al Dólar Estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR cae cerca de 88.25 después de alcanzar un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de 88.50 el viernes. El par retrocedió rápidamente desde su máximo, tras la probable intervención del Banco de Reserva de India (RBI) para apoyar la Rupia, según un informe de Reuters.

La perspectiva de la Rupia India sigue vulnerable mientras los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) continúan reduciendo su participación en el mercado bursátil indio debido a las tensiones comerciales con Estados Unidos. En agosto, Washington aumentó los aranceles a las importaciones de Nueva Delhi al 50% por comprar petróleo a Rusia, lo que el presidente Trump calificó como financiamiento a Moscú para continuar la guerra en Ucrania.

Sin embargo, el viernes, los comentarios del presidente Trump señalaron posibilidades de reconciliación con India. Trump respondió a los periodistas que India y EE.UU. tienen una relación especial y no hay nada que preocuparse sobre los vínculos entre ambas naciones, cuando le preguntaron si quería restablecer relaciones.

El viernes, los FIIs vendieron acciones indias por valor de Rs. 1,304.91 crores. En septiembre, los inversores extranjeros han reducido participaciones por Rs. 5,666.901 crores, extendiendo su venta por tercer mes consecutivo. En julio y agosto, los FIIs vendieron acciones por Rs. 94,569.6 crores acumulativamente.

Factores del mercado: El Dólar bajo presión por enfriamiento del mercado laboral estadounidense

• La ligera caída del USD/INR también responde a la incertidumbre sobre el futuro del Dólar, tras las expectativas de un recorte de tasas mayor al habitual por la Reserva Federal en su reunión de política monetaria la próxima semana.
• El Índice Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube ligeramente a 97.80 tras una fuerte caída el viernes.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven un 10% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en 50 puntos básicos al 3.75%-4.50% en septiembre.
• Las expectativas de un recorte mayor surgen del deterioro del mercado laboral tras la política arancelaria impuesta por Trump.
• El informe de empleo de agosto mostró que la economía estadounidense añadió solo 22,000 nuevos trabajadores, muy por debajo de las expectativas de 75,000 y la lectura anterior de 79,000. La tasa de desempleo subió al 4.3%, según lo esperado.
• Las expectativas de una Fed más dovish aumentaron significativamente a principios de agosto tras las revisiones a la baja de las cifras de empleo de mayo y junio.

Análisis Técnico: USD/INR retrocede a cerca de 88.25

El par USD/INR corrige a cerca de 88.25 desde su máximo histórico del viernes. La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días, que cotiza cerca de 87.80.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene tranquilo por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en vigor.

A la baja, la EMA de 20 días actuará como soporte clave. Al alza, el par ha entrado en territorio inexplorado, con la cifra redonda de 89.00 como obstáculo clave.

¿Qué nos espera? Personalmente, creo que la situación de la Rupia seguirá complicada mientras las tensiones comerciales persistan. Trump puede hablar de “relaciones especiales”, pero sus políticas arancelarias dicen otra cosa. Me pregunto si realmente podemos confiar en sus palabras cuando sus acciones han sido tan perjudiciales para el comercio internacional.