Análisis del mercado del aluminio: Aumento significativo en los warrants cancelados del LME

El mercado del aluminio ha experimentado cambios notables en los últimos días, según los datos más recientes del London Metal Exchange (LME). Este análisis profundiza en las tendencias actuales del mercado y sus posibles implicaciones para los inversores y traders.

Aumento en los warrants cancelados

Los warrants cancelados de aluminio en el LME experimentaron un incremento sustancial:

• Aumento de 32,000 toneladas, alcanzando 42,850 toneladas
• Nivel más alto desde principios de junio de 2025
• Mayor incremento diario desde enero de 2025

Este aumento significativo sugiere un posible aumento en la demanda física de aluminio en el corto plazo.

Contexto del mercado

A pesar del reciente aumento, es importante considerar el panorama general:

• Los warrants cancelados representan solo el 9% del inventario total del LME
• Esta cifra contrasta con el 54% registrado a principios de año
• La disminución refleja la débil demanda física durante los dos primeros trimestres de 2025

Cambios en los inventarios

Los datos del LME también revelan cambios en los niveles de inventario:

• Inventarios on-warrant: disminución de 31,400 toneladas, situándose en 442,425 toneladas
• Inventarios totales: aumento de 600 toneladas, alcanzando 485,275 toneladas
• El nivel actual de inventarios totales es el más alto desde el 20 de marzo de 2025

Impacto en los precios

El mercado reaccionó a estos cambios en los inventarios:

• Los precios del aluminio a 3 meses en el LME alcanzaron máximos intradía de $2,625 por tonelada
• Este aumento de precios coincide con el incremento en las solicitudes para retirar inventarios del exchange

Implicaciones para inversores

Para los inversores y traders en el mercado del aluminio, estos datos sugieren:

1. Un posible aumento en la demanda física a corto plazo
2. Una potencial presión alcista sobre los precios si la tendencia de cancelación de warrants continúa
3. La necesidad de monitorear de cerca los niveles de inventario y la demanda física en los próximos meses

Los participantes del mercado deben considerar estos factores al tomar decisiones de inversión en el sector del aluminio, manteniendo siempre una visión equilibrada y considerando múltiples indicadores del mercado.