El máximo histórico de Broadcom redefine el panorama de las acciones de crecimiento

La subida repentina meteórica de Broadcom a un máximo histórico tras sus ganancias del tercer trimestre del año fiscal 2025 tiene implicaciones significativas para cómo categorizamos las acciones de crecimiento de élite. Después de superar las expectativas de ingresos por IA, anunciar un backlog de $110 mil millones y proporcionar una guía optimista para el año fiscal 2026, las acciones de Broadcom han subido 49% en lo que va del año, llevando su capitalización de mercado a un asombroso $1.57 billones.

Curiosamente, a pesar de su enorme influencia, Broadcom sigue excluido del popular grupo “Magnificent Seven” que incluye a Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms y Tesla. Esta categorización desfasada no refleja las realidades actuales del mercado.

La clasificación más completa “Diez Titanes” añade a Broadcom, Oracle y Netflix a la mezcla, proporcionando una representación más precisa del paisaje de mega-cap de hoy. Estas diez empresas constituyen ahora el 38.5% del S&P 500, en comparación con el 33.8% de los Magníficos Siete.

Desde finales de 2022, los Diez Titanes han crecido colectivamente un 212%, con Broadcom liderando la carga con un asombroso aumento del 573%. Este rendimiento ha añadido $1.34 billones a la capitalización de mercado de Broadcom.

La posición única de Broadcom proviene de su doble fortaleza en semiconductores y software. Mientras Nvidia domina los modelos de IA, Broadcom desempeña un papel cada vez más crucial en el ecosistema de centros de datos con sus aceleradores de IA XPU y soluciones de conectividad como los conmutadores Tomahawk y los enrutadores de fibra ethernet Jericho. Esta infraestructura forma la columna vertebral que permite a los sistemas de IA comunicarse de manera eficiente.

A diferencia de las empresas de semiconductores puras, la adquisición de VMware por parte de Broadcom la ha transformado en un híbrido de semiconductores/software con diversas fuentes de ingresos. Sus chips ASIC personalizados son cada vez más solicitados por los gigantes tecnológicos para aplicaciones de IA especializadas, lo que la hace fundamentalmente diferente de los competidores centrados en GPU.

Oracle y Netflix completan los Diez Titanes con sus propias historias de crecimiento convincentes. Las agresivas inversiones en infraestructura en la nube de Oracle podrían impulsarlo más allá de $1 trillion para 2030 o fracasar espectacularmente. Mientras tanto, Netflix se ha transformado de un creador de contenido que quema efectivo a una potencia de flujo de caja libre, generando $19.5 mil millones en los últimos 12 meses.

Broadcom ahora supera la valoración de Tesla en más de $450 mil millones y se está acercando a Meta Platforms para convertirse en la sexta empresa más valiosa de América. Su integración forzada en la narrativa de la IA hace que cualquier discusión sobre la expansión de centros de datos sea incompleta sin mencionar las contribuciones de Broadcom.

He observado que el mercado ha subestimado consistentemente el potencial de Broadcom a lo largo de los años. Mientras las firmas de inversión siguen promoviendo su narrativa anticuada de los Magníficos Siete, el dinero inteligente ya ha reconocido que el futuro pertenece a los Diez Titanes, con Broadcom como una piedra angular del paisaje tecnológico de mañana.