Los ingresos de DocuSign en el segundo trimestre alcanzan los 801 millones de dólares

Fuente: The Motley Fool

4 de septiembre de 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) presentó los resultados del segundo trimestre fiscal 2026 el 4 de septiembre de 2025, con ingresos de 801 millones de dólares, un 9% más que el año anterior, y facturación de 818 millones, un aumento del 13% interanual, mientras logró un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró un progreso notable en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) con IA nativa, mayor tracción internacional y empresarial, y reforzó el enfoque de la dirección en un crecimiento rentable sostenido y retornos de capital a los accionistas.

La aceleración de facturación impulsa el impulso empresarial de DocuSign

Mientras aceleraba el crecimiento de facturación al 13% interanual, la compañía también logró una mayor retención neta en dólares del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsado por mejoras en la retención bruta y renovaciones anticipadas sólidas. Los ingresos internacionales representaron el 29% del total, creciendo un 13% interanual.

“Los resultados comerciales del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de 801 millones de dólares, un 9% más que el año anterior, y la facturación fue de 818 millones, un 13% más. El rendimiento del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años. Con fundamentos mejorados en clientes de eSignature y CLM, y una contribución creciente de la demanda de IAM. Estamos entusiasmados de ver la facturación comenzar a acelerarse anualmente y más aún cuando ajustamos por renovaciones anticipadas. La rentabilidad se benefició de la fortaleza de los ingresos, combinada con nuestro compromiso continuo de impulsar la eficiencia. Los márgenes operativos no-GAAP fueron del 30% mientras mantenemos una fuerte rentabilidad. Los márgenes de flujo de caja libre mejoraron modestamente año tras año al 27%, lo que respaldó importantes recompras de acciones con 200 millones de dólares este trimestre.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento de ingresos y rentabilidad, junto con un retorno disciplinado de capital mediante recompras de acciones, demuestra fortaleza en la ejecución y señala mayores retornos para los inversores, especialmente porque la facturación más fuerte y la retención neta indican una mejora en la salud del cliente y una expansión sostenible en segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera junto con liderazgo empresarial y de IA

IAM está posicionado para alcanzar un porcentaje de dos dígitos bajos del libro de suscripciones de la empresa para fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo de IAM y clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones impulsadas por IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

“Mientras aún estamos en etapas tempranas, más del 50% de nuestros representantes de cuentas empresariales cerraron al menos un acuerdo IAM. Notablemente, el tamaño promedio general de los acuerdos también aumentó en el segundo trimestre con IAM avanzando en grandes organizaciones como Sensata Technologies, un líder global en fabricación de sensores, que ha acelerado sus flujos de trabajo y está comenzando a utilizar el motor de IA DocuSign Iris para obtener información de los acuerdos. DocuSign CLM experimentó un impulso mejorado en el segundo trimestre, entregando uno de los trimestres más fuertes en crecimiento de reservas trimestral interanual en los últimos años.”

– Allan C. Thygesen, CEO

El impulso ascendente de IAM y la creciente penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, crean una diferenciación competitiva significativa, amplían la oportunidad direccionable y refuerzan la tesis de la empresa como líder emergente en el espacio de acuerdos digitales y análisis de contratos.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en 82%, a pesar de los costos continuos de migración a la nube que representan un obstáculo de aproximadamente 100 puntos básicos interanual y una caída temporal en el margen operativo debido a cambios en la combinación de compensación y beneficios únicos del año anterior. La empresa mantuvo una fuerte posición de efectivo con 1.100 millones de dólares y sin deuda, continuando con contrataciones medidas e invirtiendo en excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

“Como recordatorio, esperábamos que el segundo trimestre tuviera la comparación de margen operativo interanual más desafiante de cualquier trimestre en el año fiscal 2026 debido a varios factores, incluidos el tiempo y el impacto de nuestros programas de compensación, específicamente el cambio a efectivo desde capital para algunos empleados. Como también recordarán, el segundo trimestre del año fiscal 2025 también tuvo un beneficio único de margen operativo de aproximadamente 150 puntos básicos asociado con reembolsos de seguros y la liberación de una reserva de litigio. Nuestra migración a la computación en la nube también continúa proporcionando un obstáculo interanual para los márgenes.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

La alta rentabilidad duradera incluso frente a obstáculos de margen destaca la resiliencia del modelo de negocio de DocuSign, respaldando más inversiones y retornos de capital mientras restringe temporalmente la expansión incremental del margen no-GAAP hasta que las presiones de costos de migración a la nube disminuyan.

Mirando hacia adelante

La dirección proyecta ingresos de 804 a 808 millones de dólares para el tercer trimestre del año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%) e ingresos anuales de 3.189 a 3.201 millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%), con facturación anticipada de 3.325 a 3.355 millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento del 7%). El margen operativo no-GAAP se guía al 28%-29% para el tercer trimestre y 28,6%-29,6% para todo el año, mientras que el margen bruto no-GAAP anual enfrenta un obstáculo de aproximadamente un punto porcentual por la migración a la nube en curso, que se espera disminuya a partir del próximo año fiscal. La compañía reiteró que los clientes de IAM están en camino de contribuir con un porcentaje bajo de dos dígitos del libro de suscripciones para fin de año y enfatizó el enfoque continuo en los retornos de capital mediante recompras oportunistas de acciones.

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