El S&P 500 ha alcanzado un máximo histórico: ¿deberías invertir ahora o esperar una corrección?

Puntos clave:

• Sincronizar el mercado es casi imposible
• Los ciclos del mercado son inevitables, pero no deberían desanimar a los inversores.
• Los datos históricos favorecen firmemente la inversión sin importar las condiciones del mercado

Después de tres meses de suspenso, dos afortunados están compartiendo ese enorme bote de $1.8 mil millones de Powerball. El eslogan de la lotería “tienes que participar para ganar” se aplica, pero con unas probabilidades de 1 en 292 millones, es prácticamente una fantasía.

Yo diría que tus posibilidades de construir riqueza son exponencialmente mejores con el S&P 500, incluso mientras se encuentra cerca de máximos históricos. Déjame decirte por qué entrar ahora tiene tanto sentido como en cualquier otro momento.

El miedo es un terrible asesor de inversiones

El S&P 500 representa la columna vertebral económica de América: aproximadamente 500 empresas significativas seleccionadas por un comité en función de su tamaño e importancia económica. Estas empresas están ponderadas por capitalización de mercado para formar un índice que refleja la economía más amplia de EE. UU. Puedes comprar fácilmente todo el índice a través de ETFs.

Cuando la mayoría de las personas mencionan “el mercado”, están hablando del S&P 500. Los mercados naturalmente oscilan entre ciclos alcistas y bajistas. Un buen rendimiento eventualmente da paso a uno malo, en parte debido a los ciclos económicos, pero también por la psicología del inversor.

Durante los períodos alcistas, los inversores se ponen nerviosos por la inevitable caída. Y sí, la historia confirma esos miedos: las inversiones llegarán. Pero ¡mira la trayectoria a largo plazo! Incluso los choques más devastadores aparecen como meros baches en la carretera hacia arriba.

Estar al margen por miedo puede parecer seguro, pero la historia sugiere que probablemente estás sacrificando rendimientos significativos al intentar cronometrar perfectamente tu entrada.

El tiempo importa, pero no tanto como la participación

No voy a endulzarlo: ciertamente hay momentos mejores y peores para invertir. Los mercados bajistas ofrecen valoraciones más atractivas por definición, mientras que los mercados alcistas suelen presentar precios elevados. Pero, ¿qué pasaría si hubieras invertido en los momentos absolutamente peores?

Si hubieras comprado en el pico antes del colapso de las puntocom a principios de 2000, todavía estarías arriba un 345% hoy, a pesar de haber soportado una brutal caída del 40%. De manera similar, invertir justo antes de la Gran Recesión de 2007 ( cuando muchos temían un colapso económico total ) habría generado alrededor de un 355% de retorno hasta ahora.

Los rendimientos de estos dos terribles puntos de entrada son notablemente similares porque, después de recuperarse del colapso de las punto com, el mercado cayó rápidamente de nuevo durante la Gran Recesión. El S&P 500 no rompió permanentemente por encima de esos picos de 2000/2007 hasta 2013, una espera dolorosamente larga si invertiste en esos máximos.

Sin embargo, estos ejemplos demuestran el poder de la paciencia. Esos desplomes que una vez fueron catastróficos son ahora recuerdos lejanos. Mejor aún, los inversores que promediaron costos en dólares durante estos períodos y reinvirtieron dividendos tuvieron un rendimiento aún mejor.

Los osos vendrán, pero no dejes que te asusten

Invierte hoy, y casi con seguridad enfrentarás un mercado bajista eventualmente. Podrías soportar pérdidas en papel durante años. Pero la historia muestra consistentemente que la perseverancia y la inversión continua durante las caídas conducen a sólidos rendimientos a largo plazo.

Puedes esperar una corrección si lo deseas, pero estar en el mercado a menudo importa más que el momento perfecto. Elegir el momento exacto para comprar es tan difícil como saber cuándo vender - y es tan probable como ganar la Powerball. Incluso las mentes más brillantes de Wall Street rara vez sincronizan estos altibajos de manera consistente.

La evidencia es clara: los inversores a largo plazo ganan al participar, no al cronometrar perfectamente.