Archer Aviation：Análisis del proyecto innovador eVTOL desde la perspectiva de Web3

Puntos clave

• Archer Aviation ha obtenido el apoyo de grandes inversores en el sector aeronáutico
• La compañía está acelerando la producción y fabricación, con la esperanza de obtener la verificación de los vehículos aéreos lo antes posible
• Consumo de aproximadamente 500 millones de dólares en flujo de caja libre anual, con desafíos en las perspectivas de ganancia

Potencial de la fusión de tecnología eVTOL con Web3

Los vehículos de (eVTOL) de propulsión eléctrica vertical están convirtiéndose en un tema candente en la industria aeronáutica, y Archer Aviation, como una de las empresas líderes en este campo, ha atraído inversiones de gigantes tradicionales como Boeing, United Airlines, así como de instituciones de inversión innovadoras como Ark Invest de ARK. Esta colaboración interdisciplinaria demuestra una tendencia de fusión entre industrias tradicionales y tecnologías emergentes, similar a la colaboración entre proyectos de Finanzas descentralizadas y instituciones financieras tradicionales en el ecosistema Web3.

El producto insignia de Archer, la aeronave Midnight, tiene previsto lanzar un servicio de taxi aéreo punto a punto durante los Juegos Olímpicos de Los Ángeles en 2028. Esta solución de movilidad innovadora tiene puntos en común con la aplicación de la tecnología blockchain en la gestión de cadenas de suministro y sistemas de boletos, ambos con el objetivo de mejorar la eficiencia y la experiencia del usuario.

Análisis del modelo de negocio: desde la perspectiva de Web3 en cuanto a escala y flujo de caja

Archer Aviation actualmente pierde aproximadamente 447.5 millones de dólares en flujo de caja libre cada año, un modelo de alta inversión y bajo retorno similar a muchos proyectos tempranos de blockchain. Suponiendo que cada Midnight se venda a 5 millones de dólares con un margen bruto del 30%, la compañía necesitaría vender unas 300 unidades anualmente para equilibrar ingresos y gastos. Este desafío de escala es similar a los problemas de crecimiento de usuarios y efectos de red que enfrentan muchos proyectos de Web3.

A corto plazo, Archer planea producir 50 aeronaves Midnight al año. Para lograr un flujo de caja positivo, la compañía debe aumentar significativamente la producción o reducir costos operativos. Esta curva de crecimiento se asemeja a la trayectoria de desarrollo de muchas plataformas de intercambio de criptomonedas, que requieren una inversión inicial sustancial para ganar cuota de mercado.

Análisis de inversión: riesgos y oportunidades en proyectos innovadores

Archer Aviation posee 1.700 millones de dólares en efectivo al cierre del último trimestre y recientemente completó una financiación de 850 millones de dólares. Esto proporciona fondos operativos para varios años, similar a cómo muchos proyectos de Web3 obtienen fondos iniciales mediante la venta de tokens. Sin embargo, la valoración de mercado de 5.600 millones de dólares y la continua dilución de acciones (con un aumento del 53% en acciones en circulación el año pasado) podrían afectar el valor por acción en el futuro.

Desde la perspectiva de inversión en Web3, los desafíos que enfrenta Archer Aviation son similares a los de muchos proyectos de blockchain: encontrar un equilibrio entre la madurez tecnológica y la aceptación del mercado. Aunque la tecnología eVTOL tiene un potencial prometedor, pasar de ingresos cero a 1.500 millones de dólares en ingresos anuales podría tomar entre 5 y 10 años, un período comparable al tiempo que tardan muchos proyectos de criptomonedas en pasar de concepto a aplicación a gran escala.

En conjunto, aunque Archer Aviation muestra potencial de innovación en el campo de eVTOL, sus acciones, incluso por debajo de 10 dólares, difícilmente se consideran una oportunidad clara de compra. Los inversores que consideren este tipo de acciones tecnológicas innovadoras deben sopesar el potencial de crecimiento a largo plazo frente a las presiones financieras a corto plazo, un enfoque que también es válido para evaluar nuevos proyectos en Web3.