El mercado de metales preciosos ha experimentado recientemente una Gran caída impactante, lo que ha provocado una amplia atención por parte de los inversores. El precio del oro Al Contado ha sufrido la mayor caída diaria desde abril de 2013, con una caída del 6.3%, descendiendo más de 250 dólares/onza desde su punto máximo. Al mismo tiempo, el mercado de plata Al Contado se ha comportado de manera aún más dramática, con una Gran caída del 8.7% durante el día, marcando la mayor caída desde 2021, con un precio que pasó de 52 dólares a alrededor de 47 dólares rápidamente.

La intensa volatilidad del mercado de metales preciosos se debe principalmente a tres factores clave:

Primero, una gran cantidad de fondos con ganancias han optado por realizar beneficios en los niveles altos. Desde el comienzo de este año, el oro y la plata han subido más del 60% y el 80% respectivamente, y muchos inversores han decidido cobrar rápidamente sus ganancias después de alcanzar un nuevo máximo histórico, lo que ha provocado un fenómeno de pánico en el mercado. El mayor ETF de oro del mundo, SPDR, redujo su participación en 3.2 toneladas en un solo día, lo que refleja claramente que los fondos están saliendo.

En segundo lugar, la emoción de aversión al riesgo en el mercado ha disminuido repentinamente. La situación entre Rusia y Ucrania ha tenido nuevos desarrollos, y varios líderes de países europeos han unido sus voces para pedir un cese al fuego inmediato, lo que ha hecho que las expectativas de riesgo geopolítico caigan drásticamente. Al mismo tiempo, la relajación de las relaciones comerciales globales también ha llevado a que los fondos que originalmente buscaban refugio en metales preciosos comiencen a retirarse.

Tercero, las expectativas de la política de la Reserva Federal han cambiado. Varios funcionarios de la Reserva Federal han emitido recientemente señales de que la prioridad es combatir la inflación, lo que ha llevado a que las probabilidades de una significativa reducción de tasas en diciembre caigan drásticamente del 84% al 62%. El oro, como activo sin interés, pierde considerablemente su atractivo cuando las expectativas de tasas de interés aumentan. Además, el fortalecimiento del dólar hace que el oro y la plata sean más caros para los compradores globales, lo que a su vez suprime aún más la demanda.

La turbulencia en el mercado de metales preciosos ha tenido un impacto evidente en el A-share. Las acciones de oro son las más afectadas, la caída del precio del oro impacta directamente el margen de beneficio de las empresas de extracción de oro. Después de la apertura, acciones relacionadas como Western Gold y Sichuan Gold han mostrado una tendencia clara a la caída.

Ante este tipo de entorno de mercado, los inversores deben mantener la calma, seguir de cerca las tendencias del mercado y los cambios en las políticas, y ajustar sus estrategias de inversión en el momento adecuado. Al mismo tiempo, también deben reconocer las características cíclicas del mercado de metales preciosos y diversificar razonablemente el riesgo de inversión.