AUD/USD se acerca al pico semanal de 0.6560 mientras el USD retrocede

• La moneda australiana gana terreno frente a un Dólar estadounidense que se está debilitando antes de la publicación del Informe de Empleo de EE. UU.
• Los recientes datos laborales decepcionantes y los comentarios menos agresivos de la Reserva Federal están ejerciendo presión a la baja sobre el USD.
• En Australia, las cifras positivas de la Balanza Comercial han reforzado las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia mantendrá su postura actual en septiembre.

El Dólar australiano continúa su trayectoria ascendente frente a un Dólar estadounidense debilitado este viernes, con la atención del mercado centrada en el próximo informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. El par ha ampliado su recuperación desde el mínimo de 0.6500 del jueves, alcanzando 0.6545 hasta ahora, acercándose al máximo de la semana de 0.6560.

Recientes cifras decepcionantes de empleo en EE. UU., combinadas con una serie de oradores de la Reserva Federal menos agresivos, han alimentado la anticipación de un posible alivio monetario por parte de la Fed en septiembre. A la luz de esto, los operadores esperan con ansias el informe de empleo de agosto para validar sus proyecciones.

Datos laborales mediocres y retórica dovish de la Fed impactando el Dólar

El consenso del mercado anticipa un aumento de 75,000 en el empleo neto para agosto, comparable a la cifra de 73,000 de julio, lo que llevó a los inversores a aumentar sus expectativas de reducción de tasas y provocó una caída en el Dólar estadounidense a principios de agosto.

Las estadísticas de empleo publicadas el jueves aumentaron las expectativas de una lectura moderada de Nóminas No Agrícolas hoy. ADP Employment pronosticó una desaceleración en la creación de empleo, con 54,000 nuevos puestos en agosto, por debajo de los 65,000 proyectados por los analistas del mercado y la mitad del aumento de 106,000 de julio. De manera similar, las Solicitudes Semanales de Desempleo aumentaron a 237,000, alcanzando su nivel más alto desde junio y superando las 230,000 solicitudes anticipadas.

En Australia, los datos de superávit comercial más grandes de lo esperado publicados el jueves aliviaron las preocupaciones sobre el impacto económico negativo de la incertidumbre comercial global y reforzaron el argumento a favor de tasas de interés estables tras la reunión de septiembre del Banco de la Reserva de Australia. En este contexto, la divergencia en la política monetaria está ofreciendo cierto apoyo al AUD.

Descripción General del Banco Central

Funciones Primarias de los Bancos Centrales

Los bancos centrales tienen la tarea de mantener la estabilidad de precios dentro de sus respectivos países o regiones. A medida que las economías enfrentan fluctuaciones en los precios de bienes y servicios, lo que resulta en inflación o deflación, es responsabilidad del banco central gestionar la demanda ajustando su tasa de política. Los principales bancos centrales, como la Reserva Federal de EE. UU., el Banco Central Europeo o el Banco de Inglaterra, generalmente tienen como objetivo mantener la inflación cerca del 2%.

Respuestas de los Bancos Centrales a las Desviaciones de Inflación

Cuando la inflación se desvía de los objetivos proyectados, los bancos centrales utilizan principalmente su tasa de política de referencia como herramienta de ajuste. Durante los anuncios programados, el banco central emite un comunicado sobre su tasa de política, acompañado de una explicación para mantenerla o modificarla. Las instituciones financieras locales ajustan posteriormente sus tasas de ahorro y préstamo, lo que impacta las ganancias de las personas en ahorros y la capacidad de las empresas para asegurar préstamos para inversiones. Los aumentos significativos de tasas se denominan endurecimiento monetario, mientras que las reducciones de tasas se refieren a un alivio monetario.

Proceso de Toma de Decisiones de Política Monetaria

Los bancos centrales suelen operar de manera independiente de la influencia política. Los miembros del consejo de políticas pasan por rigurosos procesos de selección antes de su nombramiento. Cada miembro suele tener opiniones específicas sobre el control de la inflación y la implementación de la política monetaria. Aquellos que favorecen una política monetaria expansiva con tasas bajas para estimular el crecimiento económico son etiquetados como 'palomas', mientras que aquellos que prefieren tasas más altas para frenar la inflación son conocidos como 'halcones'.

Liderazgo en Bancos Centrales

Generalmente, un presidente o chairperson lidera cada reunión, trabajando para construir consenso entre los halcones y las palomas, y tiene el voto decisivo en caso de empate. El presidente pronuncia discursos, a menudo transmitidos en vivo, para comunicar la postura y perspectiva monetaria actual. Los bancos centrales buscan implementar la política monetaria sin causar una volatilidad significativa en el mercado. Antes de las reuniones de política, se observa un período de blackout donde se prohíbe a los miembros hacer comentarios públicos para mantener la estabilidad del mercado.