El USD/INR sube ligeramente en la apertura antes de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.

• La rupia india cae marginalmente a cerca de 88,30 frente al dólar estadounidense en la apertura.
• Los inversores se preparan para una acción significativa en el USD/INR después de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.
• El Ministro de Comercio de India, Goyal, confía en fortalecer la rupia india.

La rupia india (INR) baja levemente frente al dólar estadounidense (USD) este viernes en la apertura. En general, el par USD/INR cotiza lateralmente por encima de 88,00 después de alcanzar un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.

La perspectiva general de la rupia india sigue siendo incierta en medio de las tensiones comerciales entre EE.UU. e India. En agosto, Washington elevó los aranceles sobre las importaciones de India al 50% (en parte por la compra de petróleo ruso y por no lograr un acuerdo comercial).

La imposición de aranceles casi más altos por parte de EE.UU. en comparación con sus otros socios comerciales clave ha disminuido la competitividad de los productos indios en el mercado global.

En respuesta a que la rupia india cotice cerca de su mínimo histórico frente al dólar estadounidense, el Ministro de Comercio e Industria de India, Piyush Goyal, aseguró en una entrevista con Network18 el jueves que el gobierno está “monitoreando la situación y estamos [la administración] muy confiados de que las cosas volverán a la normalidad en un futuro cercano”, según informó Moneycontrol.

El Ministro de Comercio de India, Goyal, también elogió la racionalización de la estructura del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST), citando que el aumento en el consumo por las reformas del GST compensará la pérdida de ingresos por la revisión fiscal. El miércoles, la Ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, abolió el marco de GST de cuatro niveles y anunció que solo habrá dos tramos impositivos: 5% y 18%.

En cuanto al flujo de fondos extranjeros hacia los mercados bursátiles indios, se ha observado una desaceleración en las ventas por parte de los Inversores Institucionales Extranjeros (FII). El jueves, los FII redujeron su participación en 106,34 crores de rupias del mercado de renta variable india. El ritmo de venta de los FII parece ser moderado en comparación con la venta masiva observada en julio y agosto.

Factores que mueven el mercado: Se espera que el dólar estadounidense cotice lateralmente antes de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.

• El par USD/INR ha estado ampliamente lateral durante las últimas sesiones de negociación. Los inversores se preparan para una acción unilateral en el par después de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• En el momento de la publicación, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que sigue el valor del dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 98,15.
• Los inversores seguirán de cerca los datos oficiales de empleo de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed para la reunión de política de septiembre. Las expectativas bajistas de la Fed se intensificaron después de que el informe NFP de julio mostrara una revisión significativa a la baja en los datos de nóminas de mayo y junio.
• Se espera que el informe NFP de agosto muestre que los empleadores estadounidenses contrataron a 75 mil nuevos trabajadores, casi en línea con la lectura anterior de 73 mil. Se prevé que la tasa de desempleo aumente al 4,3% desde el 4,2% anterior. Mientras tanto, se espera que los ingresos por hora promedio, una medida clave del crecimiento salarial, hayan crecido a un ritmo anual del 3,7%, más lento que el 3,9% de julio. En términos mensuales, la medida de crecimiento salarial creció de manera constante en un 0,3%.
• El jueves, los datos de cambio en el empleo ADP de EE.UU. mostraron signos de desaceleración en la demanda laboral. El sector privado contrató a 54 mil nuevos trabajadores, por debajo de las estimaciones de 65 mil y la lectura anterior de 106 mil.
• En adelante, los inversores también se centrarán en el veredicto de la Corte Suprema de EE.UU. sobre los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump desde su regreso a la Casa Blanca. Recientemente, un tribunal de apelaciones de EE.UU. calificó la mayoría de los aranceles adicionales como “ilegales” y acusó a Trump de invocar erróneamente la ley de emergencia.

Análisis técnico: USD/INR cotiza lateralmente por encima de 88,00

El USD/INR sube ligeramente cerca de 88,30 en la apertura del viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87,73.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cotiza tranquilamente por encima de 60,00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en vigor.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89,00 sería el obstáculo clave para el par.

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense - la mayoría del comercio se realiza en USD - y el nivel de inversión extranjera, son todos influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de India a la rupia india?

El Banco de la Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable, para facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la rupia. Esto se debe al papel del “carry trade” en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede llevar a más inversión extranjera, aumentando la demanda de la rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una rupia más fuerte. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la rupia. Un entorno de mayor riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), lo que también beneficia a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de la Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés y esto puede ser positivo para la rupia, debido a una mayor demanda de inversores internacionales. El efecto opuesto es cierto para una inflación más baja.