Los ingresos de DocuSign en el segundo trimestre alcanzan los 801 millones de dólares

Fuente: The Motley Fool

4 de septiembre de 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) presentó los resultados del segundo trimestre fiscal 2026 el 4 de septiembre, con ingresos de 801 millones de dólares, un 9% más que el año anterior, y facturación de 818 millones, un aumento del 13% interanual, mientras logró un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró avances notables en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) basada en IA, mayor tracción internacional y empresarial, y reforzó el enfoque de la dirección en un crecimiento rentable sostenido y retornos de capital para los accionistas.

La aceleración de facturación impulsa el impulso empresarial

Mientras aceleraba el crecimiento de facturación al 13% interanual, la compañía también logró una mayor retención neta de clientes del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsados por mejoras en la retención bruta y sólidas renovaciones anticipadas. Los ingresos internacionales representaron el 29% del total, creciendo un 13% interanual.

“Los resultados del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de 801 millones, un 9% más interanual, y la facturación alcanzó los 818 millones, un 13% más. El rendimiento del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años, con fundamentos mejorados en clientes de eSignature y CLM, y una creciente contribución de la demanda de IAM. Estamos entusiasmados al ver que la facturación comienza a acelerarse anualmente. La rentabilidad se benefició de la fortaleza de los ingresos, combinada con nuestro compromiso continuo de impulsar la eficiencia, con márgenes operativos no-GAAP del 30%. Los márgenes de flujo de caja libre mejoraron modestamente al 27%, lo que respaldó importantes recompras de acciones por 200 millones este trimestre.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento en ingresos y rentabilidad —junto con disciplinadas devoluciones de capital mediante recompras— demuestra fortaleza en la ejecución y señala mayores retornos para inversores, especialmente porque la mejora en facturación y retención neta indican mejor salud de clientes y expansión sostenible en segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera con liderazgo empresarial y en IA

IAM está posicionado para alcanzar un porcentaje de bajo doble dígito de la cartera de suscripciones para fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo de IAM y clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

“Aunque todavía estamos en etapas iniciales, más del 50% de nuestros representantes de cuentas empresariales cerraron al menos un acuerdo IAM. Notablemente, el tamaño promedio general de los acuerdos también aumentó en el segundo trimestre, con IAM avanzando en grandes organizaciones como Sensata Technologies, líder global en fabricación de sensores, que ha acelerado sus flujos de trabajo y está comenzando a utilizar el motor de IA DocuSign Iris para obtener información de los acuerdos. DocuSign CLM experimentó un impulso mejorado, entregando uno de los trimestres más fuertes en crecimiento de reservas trimestrales interanuales en los últimos años.”

– Allan C. Thygesen, CEO

El impulso ascendente de IAM y su creciente penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, crean una diferenciación competitiva significativa, amplían las oportunidades de mercado y refuerzan la tesis de la empresa como líder emergente en el espacio de acuerdos digitales y análisis de contratos.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en 82%, a pesar de los continuos costos de migración a la nube que representan un obstáculo interanual de aproximadamente 100 puntos básicos y una caída temporal en el margen operativo debido a cambios en la combinación de compensación y beneficios únicos del año anterior. La empresa mantuvo una sólida posición de efectivo con 1.100 millones y sin deuda, continuando con contrataciones medidas e invirtiendo en excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

“Como recordatorio, esperábamos que el segundo trimestre tuviera la comparación de margen operativo interanual más desafiante de cualquier trimestre en el año fiscal 2026 debido a varios factores, incluidos el tiempo y el impacto de nuestros programas de compensación, específicamente el cambio de capital a efectivo para algunos empleados. Como recordarán, el segundo trimestre del año fiscal 2025 también tuvo un beneficio de margen operativo único de aproximadamente 150 puntos básicos asociado con reembolsos de seguros y la liberación de una reserva de litigios. Nuestra migración a la nube también continúa proporcionando un obstáculo interanual para los márgenes.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

La alta rentabilidad duradera incluso frente a obstáculos de margen destaca la resistencia del modelo de negocio de DocuSign, respaldando más inversiones y retornos de capital mientras restringe temporalmente la expansión incremental del margen no-GAAP hasta que disminuyan las presiones de costos de migración a la nube.

Mirando hacia adelante

La dirección proyecta ingresos de 804 a 808 millones para el tercer trimestre (crecimiento medio del 7% interanual) e ingresos anuales de 3.189 a 3.201 millones para el año fiscal 2026 (crecimiento medio del 7%), con facturación prevista entre 3.325 y 3.355 millones (crecimiento medio del 7%). El margen operativo no-GAAP se estima entre 28% y 29% para el tercer trimestre y entre 28,6% y 29,6% para todo el año, mientras que el margen bruto no-GAAP anual enfrenta un obstáculo de aproximadamente un punto porcentual por la continua migración a la nube, que se espera que disminuya a partir del próximo año fiscal. La empresa reiteró que los clientes de IAM están en camino de contribuir con un porcentaje bajo de dos dígitos a la cartera de suscripciones para fin de año y enfatizó el enfoque continuo en los retornos de capital mediante recompras oportunistas de acciones.