El Indicador Buffett se dispara al 205%, gritando burbuja de mercado mientras Wall Street bosteza.

El indicador de Warren Buffett ha alcanzado un alarmante 205% - rompiendo récords anteriores tanto de la burbuja de las punto com como de la crisis financiera de 2008. Me parece absolutamente asombroso que la capitalización de mercado de las acciones de EE. UU. ahora supere más del doble del PIB total del país.

¿Qué es aún más inquietante? El encogimiento de hombros colectivo de Wall Street al entrar en la segunda mitad de 2025. El Dow ganó un modesto 1% mientras que el S&P apenas se movió y el Nasdaq en realidad cayó un 0.6%. Es como ver a alguien encender una mecha mientras todos se quedan charlando.

Los inversores deshicieron posiciones en los favoritos tecnológicos Microsoft y Nvidia - los mayores ganadores del segundo trimestre - rotando en su lugar hacia acciones del sector salud. Amgen, Merck y UnitedHealth subieron casi un 3% cada una, mientras que Johnson & Johnson añadió casi un 2%. Mientras tanto, el fondo Technology Select Sector SPDR, con un alto contenido tecnológico, después de un aumento del 23% el trimestre pasado, comenzó el tercer trimestre con una caída del 1%.

El controvertido proyecto de ley fiscal de Trump pasó por el Senado con un estrecho voto de 51-50, provocando una reacción inmediata de Elon Musk, quien lo calificó de “totalmente loco y destructivo” en Truth Social. Trump respondió, amenazando con investigar las subvenciones gubernamentales que las empresas de Musk han recibido a través de su Departamento de Eficiencia Gubernamental. Esta disputa pública coincidió con una caída del 5% en las acciones de Tesla, convirtiéndola en uno de los peores desempeños de gran capitalización del día.

El presidente de la Fed, Powell, hablando en Portugal, admitió esencialmente que sin las tarifas de Trump, las tasas de interés probablemente habrían sido recortadas nuevamente para ahora. “Todas las proyecciones de inflación para los Estados Unidos aumentaron materialmente” debido a las tarifas, señaló Powell, sin comprometerse a una acción en julio.

Mientras tanto, la compra de bitcoin por parte de corporaciones superó a los ETFs por tercer trimestre consecutivo. Las empresas públicas añadieron aproximadamente 131,000 BTC en el Q2 (un aumento del 18%), en comparación con los 111,000 BTC de los ETFs (un crecimiento del 18%). La estrategia sigue liderando el grupo, con Ben Werkman de Swan Bitcoin señalando que seguirán siendo “el lugar de aterrizaje preferido para el capital institucional” debido a la profunda liquidez de su capital.

Irónicamente, las acciones de Berkshire Hathaway subieron modestamente en medio de los titulares del Indicador Buffett: las acciones de Clase A ganaron un 0.61% hasta $733,214.44 y las acciones de Clase B subieron un 0.60% hasta $488.70, a pesar de no tener ninguna conexión directa con la métrica en sí.

Los mercados se han recuperado significativamente desde su caída en abril provocada por las agresivas políticas arancelarias de Trump. El S&P 500 terminó el segundo trimestre con un aumento del 10.6%, mientras que el Nasdaq saltó casi un 18%. Pero con las valoraciones ahora en niveles históricamente sin precedentes, no puedo evitar preguntarme cuánto tiempo más puede durar esta desconexión entre la realidad económica y el optimismo del mercado.