EUR/USD bajo Trump – ¿Aumentará o disminuirá la Tasa de cambio en 2025? Recomendaciones de inversión

Con el empresario Donald Trump regresando como presidente de EE. UU., el tipo de cambio EUR/USD podría experimentar movimientos fascinantes en los próximos años. Desde la primera presidencia de Trump (2016-2020), sabemos que favorece políticas económicas amigables con los negocios. Antes de que la pandemia golpeara, Trump tenía a la economía estadounidense funcionando excepcionalmente bien, lo que debería haber fortalecido el dólar.

Sin embargo, el propio Trump ha declarado en repetidas ocasiones que prefiere un USD más débil, ya que beneficia las exportaciones y los balances comerciales de EE. UU. Presionó constantemente a la Reserva Federal para debilitar el dólar durante su primer mandato.

Al observar los gráficos, estas fuerzas opuestas parecían equilibrarse: el EUR/USD cerró a principios de 2020 justo por debajo de donde estaba cuando Trump fue elegido por primera vez en 2016. ¿Seguirán los próximos cuatro años un patrón similar, o estamos en una situación completamente diferente ahora?

Trump está lejos de ser el único factor que influye en el EUR/USD. Como todos los pares de divisas, se mueve principalmente por la fuerza económica comparativa entre las respectivas economías.

Fundamentos Euro/Dólar estadounidense

El euro, introducido el 1 de enero de 1999 y controlado por el Banco Central Europeo (ECB), fue creado para promover el crecimiento, la estabilidad y la integración económica en toda Europa. Inicialmente era una moneda no pública para el intercambio entre los países de la UE, se convirtió en moneda cotidiana en tres años, reemplazando muchas monedas nacionales.

Mientras que el Euro trajo beneficios como un viaje simplificado y eliminó riesgos de divisas en el comercio europeo, su mayor debilidad se hizo evidente durante los desafíos económicos: una política monetaria de talla única que a menudo no coincide con las condiciones económicas locales. Durante la crisis de la deuda soberana europea, esto llevó a un aumento del desempleo e incluso a la deflación en países como Grecia e Italia.

Hoy, el euro sufre de una debilidad económica general en toda el área económica europea y una crisis de legitimidad en la UE.

El dólar estadounidense, coronado oficialmente como moneda de reserva mundial en 1944 a través del Acuerdo de Bretton Woods, domina el comercio internacional y los mercados financieros globales. Sin embargo, su estatus está amenazado por la enorme deuda nacional de EE. UU., que tienta a los gobiernos estadounidenses a imprimir cada vez más dólares.

Interacción EUR/USD

EUR/USD representa cuántos dólares estadounidenses se necesitan para comprar un euro. Está influenciado por factores que afectan los valores relativos de ambas monedas.

Los diferenciales de tasas de interés entre el BCE y la Reserva Federal impactan significativamente a este par. Cuando la Fed fortalece el dólar a través de actividades de mercado abierto, el EUR/USD típicamente disminuye. Las malas noticias económicas de la UE también perjudican al par: las pasadas crisis de deuda soberana y los desafíos migratorios en países como Italia y Grecia han desencadenado masivas ventas de euros.

En 2022, el EUR/USD cayó brevemente por debajo de la paridad (1.00) por primera vez en la historia, ya que el aumento de las tasas de interés en EE. UU. fortaleció al dólar, mientras que la guerra en Ucrania y la crisis energética resultante debilitaron la moneda europea.

Pronóstico EUR/USD para 2025

Al observar un gráfico del EUR/USD de 10 años, es interesante notar que la tasa de hoy se sitúa justo por debajo de donde estaba hace una década, a pesar de los movimientos significativos entre un máximo de 1.2511 ( febrero de 2018) y un mínimo de 0.9596 ( septiembre de 2022).

Dado que las guerras siguen siendo impredecibles para los inversores, nuestra previsión debe centrarse en factores más predecibles: principalmente las tasas de interés y el rendimiento macroeconómico.

La tasa de referencia de la Reserva Federal de EE. UU. actualmente se sitúa en 4.75% ( a principios de diciembre de 2024), pero la mayoría de los expertos esperan recortes en 2025. Los responsables de la toma de decisiones del FOMC anticipan tasas entre el 3% y el 4% para finales de 2025, probablemente hacia el extremo inferior.

Las tasas más bajas generalmente debilitan una moneda a medida que la demanda internacional cae y los inversores buscan alternativas de mayor rendimiento. Si la Fed realmente recorta las tasas, esto probablemente tendrá un impacto negativo en el dólar.

En Europa, el BCE redujo su tasa al 3.25% en octubre de 2024, ya por debajo de la tasa de EE. UU., con más recortes esperados en 2025. La agencia de calificación Fitch predice que la tasa caerá al 2% para finales de 2025.

En cuanto a las tasas de interés, EE. UU. tiene una ventaja sobre Europa, lo que debería fortalecer el dólar.

Macroeconómicamente, la economía de EE. UU. debería fortalecerse bajo Trump como lo hizo durante su primer mandato. Su enfoque de “America First” promueve empleos nacionales, recortes de impuestos y lo que él considera un comercio global justo.

Europa enfrenta una realidad diferente. Los datos económicos recientes muestran que la debilidad de la UE se vuelve más pronunciada tras un período de crecimiento lento, con Alemania identificada como el eslabón débil. El Bundesbank ha advertido sobre una recesión inminente, señalando desarrollos negativos en la industria automotriz. Mercedes-Benz Group siguió a BMW en la reducción de las previsiones de beneficios.

El PMI manufacturero de Alemania alcanzó un mínimo en un año, mientras que los servicios disminuyeron significativamente. Francia está experimentando una tendencia similar, con su sector de servicios enfrentando una fuerte caída tras un impulso inesperado de los Juegos Olímpicos de París.

Aquí también, el dólar supera al euro. Si todo lo demás permanece igual, el dólar debería fortalecerse y EUR/USD disminuir.

Mejores momentos para operar el EUR/USD

Nuestro análisis sugiere un dólar fuerte y un euro más débil, indicando una posible caída del EUR/USD. El mejor momento para operar con este par es durante las superposiciones del mercado, típicamente cuando coinciden las horas de negociación de Londres y Nueva York (1:00-5:00 PM CET), cuando la volatilidad y la liquidez aumentan.

Recomendaciones de inversión para 2025

Hemos establecido un pronóstico cauteloso a la baja para EUR/USD, con un intercambio óptimo después de la 1:00 PM mientras monitoreamos noticias sobre guerras, tasas de interés y desempeño económico en Europa y EE. UU.

Más allá de estos fundamentos, los factores técnicos deben guiar los puntos de entrada. Dado que anticipamos una caída del EUR/USD, busque niveles de resistencia en los gráficos donde el precio podría rebotar hacia abajo, especialmente cuando esté respaldado por noticias relevantes.

Al negociar, recuerda que la gestión del riesgo personal sigue siendo esencial. Mientras que nuestro análisis apunta a la fortaleza del dólar frente al euro en 2025, los mercados siempre pueden sorprendernos, particularmente con un presidente poco convencional como Trump que podría cambiar repentinamente las prioridades de política.