Recientemente, hubo una divulgación de datos que quizás no hayas notado, ocurrió hace cuatro semanas, pero no está relacionada con la temporada de informes financieros ni con los informes de inflación. Aquellos inversores institucionales que poseen al menos 100 millones de dólares en activos deben presentar el formulario 13F ante los reguladores estadounidenses antes del 14 de agosto, lo que proporciona una visión de qué acciones, ETF y selecciones han comprado y vendido los fondos más inteligentes de Wall Street en el último trimestre.

Aunque la información del 13F no siempre es en tiempo real, especialmente para aquellos fondos de cobertura que son muy activos, sigue siendo muy valiosa, ya que permite a los inversores echar un vistazo a los puntos de interés y tendencias de los gestores de activos exitosos. Por ejemplo, el famoso inversor Chase Coleman, que gestiona más de 34 mil millones de dólares en Tiger Global Management, es conocido por causar olas en Wall Street. No duda en invertir capital en estas acciones de alto crecimiento impulsadas por la innovación.

Según el último archivo 13F de Tiger Global, este multimillonario vendió de manera decisiva una gran cantidad de acciones de CrowdStrike Holdings, mientras que continuó comprando una acción históricamente barata conocida como parte de las "grandes siete".

En el segundo trimestre que terminó en 2022, el gigante de la ciberseguridad CrowdStrike fue la tercera mayor participación de Coleman. Pero para el segundo trimestre de 2025, este gestor de fondos había recortado el 44% de sus acciones restantes. Su decisión se debió en parte a asegurar ganancias considerables en el mercado: la mayoría de las acciones se compraron a un precio de entre 70 y 100 dólares, y luego el precio de las acciones subió hasta 400 dólares e incluso alcanzó brevemente los 500 dólares.

Sin embargo, la valoración de CrowdStrike también podría ser un factor importante en la decisión de Coleman. A pesar de tener una fuerte ventaja competitiva, cómo mantener esta "prima" sigue siendo un tema controvertido. Actualmente, la capitalización de mercado de CrowdStrike es de casi 24 veces sus ventas de los últimos 12 meses, y su relación precio-ganancias futura alcanza las 87 veces, lo que parece no dejar margen para cometer errores.

Hablando de la volatilidad del mercado: en este tiempo, el mercado de valores ha alcanzado una valoración histórica alta basada en el índice Shiller del S&P 500. La experiencia histórica muestra que las empresas sobrevaloradas suelen soportar la mayor presión durante una corrección del mercado.

Sin embargo, a los ojos de Coleman, otro miembro de los "grandes siete", el gigante del comercio electrónico Amazon, ha mantenido su atractivo. En los últimos dos años, Coleman ha aumentado varias veces su participación en Amazon, convirtiéndolo en una de las cuatro principales posiciones de Tiger Global.

Como todos saben, la plataforma de comercio electrónico de Amazon atrae a una gran cantidad de usuarios, pero la verdadera rentabilidad de la empresa proviene de segmentos de alta rentabilidad como Amazon Web Services (AWS). AWS no solo mantiene una tasa de crecimiento de dos dígitos, sino que también contribuye con cerca del 58% de los ingresos operativos de la empresa. Además, los servicios de publicidad y suscripción, estos segmentos juntos aumentan el potencial de ganancias de la empresa y su atractivo en el mercado.

Además, la valoración de Amazon también ha llenado a Coleman de confianza. Puede que no sea barata según los estándares tradicionales de precio-beneficio, pero los flujos de efectivo futuros son generalmente optimistas. Coleman pudo aumentar su participación en Amazon a un precio relativamente razonable, ¿qué cambios traerá esta inversión en los próximos seis meses? ¿Qué opinas? ¡Déjanos un comentario!