Mirando atrás a la muestra de 5 acciones de Motley Fool después de una década

Diez años después de la inaugural “5 acciones para los próximos 5 años” de David Gardner en 2015, los resultados ofrecen fascinantes perspectivas sobre las estrategias de inversión a largo plazo. Este análisis retrospectivo, con Rick Munarriz como compañero de Gardner, examina cómo se desempeñó esta diversa cartera a través de ciclos económicos, pandemias y cambios tecnológicos.

La colección de cinco acciones incluía una mezcla ecléctica: un gigante de los videojuegos (Activision Blizzard), una cadena de conveniencia rural (Casey's General Stores), una empresa de ciberseguridad (FireEye), una plataforma de comercio electrónico en América Latina (MercadoLibre), y un fabricante de equipos de cocina (Middleby).

El Desglose del Rendimiento

Los rendimientos generales fueron impresionantes: la muestra entregó un retorno del 544.1% en comparación con el 202.6% del mercado durante la década. Sin embargo, el rendimiento varió drásticamente en toda la cartera:

• MercadoLibre: El destacado con un asombroso retorno del 2,069% (un 21-bagger)
• Activision Blizzard: Aumentó un 234.9% antes de ser adquirida por Microsoft
• Casey's General Stores: Aumentó un 373%, superando al mercado en aproximadamente 150 puntos porcentuales
• Middleby: Aumentó solo un 27%, subrendimiento significativo del mercado
• FireEye: El peor rendimiento, con un aumento del 16% después de ser adquirida y eventualmente convertirse en parte de Alphabet

Lecciones clave de inversión

El experimento de una década reveló varias ideas críticas sobre la inversión:

1. Los ganadores siguen ganando - Gardner enfatizó que agregar a posiciones ganadoras ( como MercadoLibre) en lugar de evitar acciones que ya han subido puede llevar a retornos excepcionales.

2. El liderazgo importa - Las empresas con CEOs visionarios y comprometidos ( como Marcos Galperin de MercadoLibre) a menudo lograron un rendimiento superior en comparación con aquellas que perdieron liderazgo clave.

3. Adoptar adquisiciones - Aunque a veces decepcionante para los inversores a largo plazo, las adquisiciones de empresas pueden proporcionar capital para reinvertir en nuevas oportunidades.

4. Un ganador excepcional puede llevar un portafolio - El desempeño de MercadoLibre fue tan extraordinario que hizo que las otras cuatro acciones fueran casi irrelevantes para el rendimiento general.

5. Adaptabilidad del modelo de negocio - Las empresas que evolucionaron con éxito sus modelos de negocio (como la expansión de Casey's más allá de la gasolina hacia la comida) generalmente superaron a aquellas que no pudieron pivotar de manera efectiva.

El análisis demuestra el poder de la inversión a largo plazo y de mantener ganadores a través de la volatilidad del mercado. Como señaló Gardner, muchos inversores se pierden de las acciones multibags porque venden demasiado pronto o evitan comprar empresas que ya han apreciado significativamente.

Para los inversores de hoy, tanto Gardner como Munarriz expresaron una continua confianza en MercadoLibre, destacando su potencial de crecimiento continuo a pesar de su ya impresionante rendimiento.