Análisis de la tendencia futura del precio del oro: ¿cómo se verá el precio del oro en 2025?

El precio del oro se acerca recientemente a los 4,400 dólares por onza, impulsado por la ola de fraudes en préstamos bancarios en Estados Unidos, el aumento de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos, y las expectativas del mercado de una posible reducción de tasas de interés. He estado siguiendo esta subida del precio del oro y me pregunto: ¿a estos precios tan altos todavía es posible comprar?

En 2025, el oro ha roto récords consecutivos, lo que ha planteado la misma duda para mí y muchos inversores: ¿es demasiado tarde para entrar ahora? ¿Debería aumentar mi posición si cae? ¿Debería tomar ganancias antes de que suba aún más?

Para responder a estas preguntas, creo que primero hay que entender las causas fundamentales del cambio en el precio del oro, así, independientemente de cómo evolucione el mercado, podremos reaccionar con calma.

¿Por qué ha subido tanto el oro?

En los últimos dos años, el oro ha seguido fortaleciéndose, en octubre ya superó los 4300 dólares, alcanzando nuevos máximos históricos. La subida del oro en 2024-2025 es la más alta en casi 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010.

He observado que esta subida del oro tiene principalmente tres impulsores:

**Primero, las políticas arancelarias de **. Esto fue el catalizador de la ola alcista del oro en 2025. Una serie de políticas arancelarias aumentaron la incertidumbre del mercado, elevando rápidamente la aversión al riesgo y empujando los precios del oro al alza.

En segundo lugar, las expectativas de una bajada de tasas. Los datos económicos de Estados Unidos muestran un mercado laboral débil y una mayor presión a la baja en la economía, lo que ha llevado a que los fondos se dirijan hacia el oro en busca de protección.

Es importante destacar que, tras la reunión de la @E1@ en septiembre, el precio del oro no subió, sino que bajó, principalmente porque las noticias de una bajada de tasas ya estaban digeridas por el mercado, y Powell posicionó esta bajada como una “gestión de riesgos”, sin comprometerse a seguir bajando tasas, lo que enfrió el ánimo del mercado.

El oro y las tasas de interés reales (la tasa nominal menos la inflación) suelen tener una relación negativa. Por eso, la volatilidad del precio del oro está estrechamente vinculada a las expectativas del mercado sobre las bajadas de tasas.

Tercero, los bancos centrales de diferentes países continúan aumentando sus reservas de oro. Especialmente China, que ha incrementado significativamente sus compras desde marzo de 2022. Datos de la @E2@ muestran que en la primera mitad de 2025, los bancos centrales mundiales compraron netamente 123 toneladas de oro, con 22 toneladas solo en junio. El 73% de los bancos centrales creen que en los próximos cinco años la proporción del dólar en las reservas globales disminuirá, y aumentarán activos como el oro.

Otros factores impulsores incluyen el desaceleramiento del crecimiento económico global, presiones inflacionarias, la desconfianza en el dólar, riesgos geopolíticos, y la entrada de fondos a corto plazo motivada por informes mediáticos y el Grupo.

Predicción de la tendencia futura del precio del oro

Aunque en el corto plazo el precio del oro ha mostrado volatilidad, muchas instituciones mantienen una actitud optimista respecto a su tendencia a largo plazo.

@E3@ ha elevado su objetivo para 2026 a 5,000 dólares, y @E4@ ha aumentado su proyección de 4,300 a 4,900 dólares, argumentando que “las compras de los bancos centrales y la fuerte demanda privada” lo justifican.

El precio del oro en China ya ha superado los 1150 yuanes por gramo, alcanzando un máximo histórico.

Personalmente, creo que la tendencia general del oro podría continuar hasta 2026, pero los inversores deberían buscar momentos de compra en caídas.

¿Todavía es buen momento para comprar oro?

Pienso que esta ola del oro aún no ha terminado, tanto a medio como a corto plazo todavía hay oportunidades, pero no hay que seguir la corriente ciegamente.

Si eres un experimentado en operaciones a corto plazo, ahora puede ser una buena oportunidad. La liquidez del mercado es buena, y es más fácil determinar la dirección del movimiento, especialmente en momentos de alta volatilidad, cuando la fuerza de compra y venta es clara, facilitando aprovechar la tendencia.

Pero si eres un principiante y quieres hacer trading a corto plazo, te recomiendo empezar con poco dinero para probar, sin aumentar la posición de forma irracional. La pérdida emocional puede hacer que pierdas todo. Seguir el calendario económico te ayudará a estar atento a los datos económicos de Estados Unidos y a tomar decisiones informadas.

¿Quieres comprar oro físico para mantener a largo plazo? Debes estar preparado para soportar grandes fluctuaciones. Aunque la tendencia a largo plazo es alcista, las oscilaciones intermedias pueden ser incómodas.

Mi estrategia personal es incluir el oro en una cartera diversificada, no apostar toda la riqueza en él. La volatilidad del oro no es menor que la de las acciones, por lo que la diversificación es la opción más inteligente.

Algunas recomendaciones:

• La amplitud anual del oro es del 19.4%, mayor que el 14.7% del @E5@.
• Los ciclos del oro son largos; a escala de diez años, puede mantener su valor, pero durante ese período puede duplicarse o reducirse a la mitad.
• Los costos de transacción del oro físico son altos, generalmente entre el 5% y el 20%.
• No se recomienda asignar demasiado a oro; diversificar para reducir riesgos es más importante.

Para invertir en oro, siempre he creído que es una herramienta de protección contra la inflación, y debe formar parte de una estrategia diversificada. La mejor práctica es vender en momentos de subida y comprar en caídas, manteniendo una proporción adecuada en la cartera.