El precio del oro superó la barrera de los 3500 USD el martes, alcanzando un nuevo máximo histórico, a pesar de que el dólar se fortalece y los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. suben, con un aumento de más del 2%. A pesar de las predicciones que sugieren que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en septiembre, el sentimiento de aversión al riesgo domina el mercado. El precio actual de negociación de XAU/USD supera los 3520 USD, habiendo rebotado desde un mínimo intradía de 3470 USD.

El sentimiento del mercado es bajo, por lo que ha aumentado el flujo de fondos hacia el oro. El oro ha superado el máximo de 3500 dólares alcanzado el 22 de abril y ha establecido un nuevo récord de 3530 dólares, lo que indica que aún tiene potencial para seguir subiendo. Los factores que causaron el movimiento del mercado el martes incluyen la incertidumbre en torno a la política estadounidense, la amenaza a la independencia de La Reserva Federal (FED) y el aumento de la entrada de fondos en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro. Los datos muestran que el índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero, publicado por S&P Global y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM), presenta una situación mixta, lo que lleva a los inversores a optar por comprar metales preciosos en lugar de acciones estadounidenses.

En el mercado de divisas, el USD está subiendo, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. también están disparándose, y los operadores de renta fija exigen una prima de riesgo más alta en toda la curva de rendimientos, aunque están más enfocados en el extremo medio y largo de la curva de rendimientos.

Mientras tanto, los traders están esperando los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de agosto que se publicarán el viernes. Si el informe es bueno, podría desencadenar un retroceso en el precio del oro, ya que los traders reevalúan las posibles consecuencias de que La Reserva Federal (FED) mantenga las tasas de interés sin cambios, en lugar de bajar las tasas.

El precio del oro sigue subiendo, a pesar de que el dólar también se está fortaleciendo. El índice del dólar ha subido un 0.61%, alcanzando 98.28. Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. también han aumentado, con el rendimiento de los bonos a diez años subiendo cuatro puntos básicos hasta el 4.273%. Hasta el momento de redactar este artículo, el rendimiento real en EE.UU. ha aumentado casi 4.5 puntos básicos, alcanzando el 1.862%, calculado restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal.

El PMI del sector manufacturero ISM ha estado en contracción durante seis meses consecutivos, a pesar de subir de 48 a 48.7 en agosto, por debajo de la expectativa de 49. Los datos de los subíndices del ISM muestran una caída de 64.8 a 63.7, lo que indica que los aranceles se están convirtiendo en presión inflacionaria. El empleo en fábricas sigue siendo débil, mientras que la producción disminuye. S&P Global revela que la actividad empresarial en el sector manufacturero se ha deteriorado de 53.3 a 53.

El flujo de fondos hacia el ETF de oro ha fortalecido la tendencia al alza, el SPDR Gold Trust informó que sus tenencias aumentaron un 1.01% el viernes pasado hasta 977.68 toneladas, el nivel más alto desde agosto de 2022. Según la herramienta de probabilidad de tasas de Prime Market Terminal, la probabilidad de que La Reserva Federal (FED) baje las tasas en septiembre es del 94.75%.

Desde un punto de vista técnico, se espera que el precio del oro desafíe los 3600 USD en un futuro cercano. El martes, este metal sin rendimiento continuó subiendo, alcanzando un máximo histórico por encima de la barrera de 3500 USD. El índice de fuerza relativa (RSI), aunque ya está sobrecomprado, indica que los alcistas siguen fortaleciendo, y los traders deben prestar atención a 80 como el nivel de la condición de sobrecompra más extrema.

Si el XAU/USD supera los 3550 dólares, esto abrirá un camino para desafiar los 3600 dólares. Por otro lado, si el oro retrocede, el primer punto de atención será el nivel de 3500 dólares. Una vez que se supere este último, se expondrá al máximo del 29 de agosto de 3454 dólares, y luego podría deslizarse hasta 3400 dólares.

El oro, como un activo de refugio, suele ser considerado como una buena opción de inversión en tiempos de turbulencia. Los bancos centrales tienden a comprar oro para apoyar su moneda en tiempos de inestabilidad, con el fin de mejorar la confianza en la economía y la moneda. Las fluctuaciones en el precio del oro están influenciadas por una amplia gama de factores, como la inestabilidad geopolítica y las preocupaciones sobre la recesión económica. Como activo que no genera rendimiento, el oro tiende a subir cuando las tasas de interés bajan, pero los costos de financiamiento más altos generalmente ejercen presión sobre él.

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