DocuSign alcanza ingresos de $801 millones en el segundo trimestre

Fuente: Motley_fool

4 Sept 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) presentó los resultados fiscales del segundo trimestre de 2026 el 4 de septiembre de 2025, con ingresos de $801 millones, un aumento del 9% interanual, y facturación de $818 millones, un incremento del 13% interanual, mientras logró un margen operativo no-GAAP del 30%. El trimestre mostró avances notables en la Gestión Inteligente de Acuerdos (IAM) basada en IA, mayor tracción internacional y empresarial, y reforzó el enfoque de la dirección en el crecimiento rentable sostenido y la devolución de capital a los accionistas.

La aceleración de facturación impulsa el impulso empresarial de DocuSign

Mientras aceleraba el crecimiento de facturación al 13% interanual, la compañía también logró una mayor retención neta en dólares del 102% y un aumento en el tamaño promedio de los acuerdos, impulsado por mejoras en la retención bruta y renovaciones anticipadas robustas. Los ingresos internacionales representaron el 29% del total, creciendo un 13% interanual.

“Los resultados comerciales del segundo trimestre superaron nuestras expectativas. Los ingresos fueron de $801 millones, un 9% más interanual, y la facturación fue de $818 millones, un 13% más. El rendimiento del segundo trimestre se aceleró y representó uno de nuestros trimestres de mayor crecimiento en los últimos dos años. Con fundamentos mejorados en clientes de eSignature y CLM, y creciente contribución de la demanda de IAM. Más allá de un trimestre individual, nos entusiasma ver que la facturación comienza a acelerarse anualmente y más aún cuando ajustamos por renovaciones anticipadas. La rentabilidad se benefició de la fortaleza de ingresos, combinada con nuestro compromiso continuo de impulsar la eficiencia. Los márgenes operativos no-GAAP fueron del 30% mientras mantenemos una fuerte rentabilidad. Los márgenes de flujo de caja libre mejoraron modestamente al 27%, lo que respaldó importantes recompras de acciones con $200 millones este trimestre.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Esta combinación de crecimiento de ingresos y rentabilidad—junto con una disciplinada devolución de capital mediante recompras de acciones—demuestra fortaleza en la ejecución y señala mayores retornos para los inversores, especialmente cuando la mejora en facturación y retención neta indican una mejor salud del cliente y expansión sostenible en segmentos de mayor valor.

La adopción de IAM se acelera junto con liderazgo empresarial e IA

IAM está posicionado para alcanzar un porcentaje de bajo doble dígito de la cartera de suscripciones de la compañía para fin de año, con más del 50% de los representantes de cuentas empresariales cerrando al menos un acuerdo IAM y clientes Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile adoptando gestión avanzada del ciclo de vida de contratos (CLM) y análisis impulsados por IA. El reciente lanzamiento de funciones potenciadas por IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM refuerza la diferenciación del producto.

“Aunque todavía estamos en las primeras etapas, más del 50% de nuestros representantes de cuentas empresariales cerraron al menos un acuerdo IAM. Notablemente, el tamaño promedio general de los acuerdos también aumentó en el segundo trimestre, con IAM avanzando en grandes organizaciones como Sensata Technologies, un líder global en fabricación de sensores, que ha acelerado sus flujos de trabajo y está comenzando a utilizar el motor de IA DocuSign Iris para obtener información de los acuerdos. DocuSign CLM vio un impulso mejorado en el segundo trimestre, entregando uno de los trimestres más fuertes en crecimiento de reservas trimestrales interanuales en los últimos años.”

– Allan C. Thygesen, CEO

El impulso ascendente de IAM y la creciente penetración en cuentas empresariales, junto con la integración avanzada de IA, crean una diferenciación competitiva significativa, amplían la oportunidad abordable y refuerzan la tesis de la empresa como líder emergente en el espacio de acuerdos digitales y análisis de contratos.

La disciplina operativa mantiene altos márgenes durante la migración a la nube

El margen bruto no-GAAP se mantuvo estable en 82%, a pesar de los continuos costos de migración a la nube que representan un obstáculo interanual de aproximadamente 100 puntos básicos y una caída temporal en el margen operativo debido a cambios en la combinación de compensación y beneficios únicos del año anterior. La empresa mantuvo una sólida posición de efectivo con $1.1 mil millones y sin deuda, continuando con contrataciones medidas e invirtiendo en excelencia comercial e I+D para la escalabilidad de IAM.

“Como recordatorio, esperábamos que el segundo trimestre tuviera la comparación de margen operativo interanual más desafiante de cualquier trimestre en el año fiscal 2026 debido a varios factores, incluidos el tiempo y el impacto de nuestros programas de compensación, específicamente el cambio a efectivo desde capital para algunos empleados. Como también recordarán, el segundo trimestre del año fiscal 2025 también tuvo un beneficio único en el margen operativo de aproximadamente 150 puntos básicos asociado con reembolsos de seguros y la liberación de una reserva para litigios. Nuestra migración a la computación en la nube también continúa proporcionando un obstáculo interanual para los márgenes.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

La persistente alta rentabilidad incluso frente a presiones de margen destaca la resiliencia del modelo de negocio de DocuSign, respaldando más inversiones y devoluciones de capital mientras restringe temporalmente la expansión incremental del margen no-GAAP hasta que disminuyan las presiones de costos de migración a la nube.

Mirando hacia adelante

La dirección proyecta ingresos de $804 millones a $808 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%) e ingresos anuales de $3.189 mil millones a $3.201 mil millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento interanual del 7%), con facturación prevista en $3.325 mil millones a $3.355 mil millones para el año fiscal 2026 (punto medio de crecimiento del 7%). El margen operativo no-GAAP se guía al 28% a 29% para el tercer trimestre y 28.6% a 29.6% para todo el año, mientras que el margen bruto no-GAAP anual enfrenta un obstáculo de aproximadamente un punto porcentual por la migración continua a la nube, que se espera alivie a partir del próximo año fiscal. La empresa reiteró que los clientes IAM están en camino de contribuir un porcentaje de bajo doble dígito de la cartera de suscripciones para fin de año y enfatizó el enfoque continuo en la devolución de capital mediante recompras oportunistas de acciones.