En el contexto reciente de la caída de los precios del petróleo, las acciones de ExxonMobil han caído aproximadamente un 10% desde su máximo de 52 semanas. Esta caída se produce en un momento en que el **S&P 500** sigue estableciendo nuevos máximos históricos. Sin embargo, para los inversores a largo plazo, la estrategia de desarrollo de este gigante del petróleo y su plan de retorno a los accionistas, siguen haciéndolo un activo a seguir para la inversión a largo plazo.

Los planes futuros de ExxonMobil son bastante ambiciosos. Para 2030, se espera que esta empresa energética aumente sus ganancias en 20,000 millones de dólares y su flujo de efectivo en 30,000 millones de dólares a través de su estrategia de inversión. De este modo, se prevé que sus ganancias logren un crecimiento compuesto anual del 10% y el flujo de efectivo un crecimiento compuesto anual del 8% en los próximos años.

El núcleo de esta estrategia radica en que Exxon planea invertir aproximadamente 140,000 millones de dólares en proyectos de capital importantes y su plan de desarrollo en la cuenca de Permian. Se espera que estos proyectos generen más del 30% de retorno sobre la inversión. Exxon concentra sus inversiones de capital en activos de alta calidad, de bajo costo y alta rentabilidad, como los proyectos de desarrollo en Guyana, LNG y la cuenca de Permian. Al mismo tiempo, Exxon también está invirtiendo capital para expandir productos energéticos de alta rentabilidad, como diésel renovable, resinas termoestables y grafito. Además, la compañía está construyendo nuevas plataformas de energía de bajo carbono, enfocándose en la captura y almacenamiento de carbono, el hidrógeno y el desarrollo de litio. Para 2030, Exxon espera que estas nuevas líneas de negocio generen 3,000 millones de dólares en ingresos anuales, y para 2040, podrían aumentar a 13,000 millones de dólares.

Exxon también planea reducir aún más los costos estructurales. Desde 2019, la compañía ha logrado más de 13.5 mil millones de dólares en ahorros de costos estructurales, más que todas las demás compañías petroleras internacionales combinadas. El objetivo es ahorrar otros 18 mil millones de dólares en costos estructurales para 2030, basándose en el año de referencia de 2019, lo que mejorará su rentabilidad.

La escala de negocio y la capacidad de integración de ExxonMobil le permiten generar un flujo de caja considerable. La compañía estima que, para 2030, generará un total de 165 mil millones de dólares en efectivo sobrante, suponiendo que el precio del petróleo se mantenga en 65 dólares por barril (aproximadamente el nivel actual). Esto garantizará un retorno considerable para los accionistas. Actualmente, Exxon ya ocupa una posición de liderazgo en la devolución de capital a los accionistas, habiendo devuelto 18.4 mil millones de dólares en efectivo a los accionistas en la primera mitad de este año, que incluye el pago de 8.6 mil millones de dólares en dividendos y la recompra de 9.8 mil millones de dólares en acciones. Se espera que el monto de las recompras de acciones alcance los 20 mil millones de dólares este año. Exxon es probable que continúe manteniendo un tamaño similar de recompra de acciones el próximo año, siempre que las condiciones del mercado se mantengan razonables. En un escenario de condiciones de mercado más favorables, la compañía podría recomprar más acciones.

Además, Exxon no tiene problemas para aumentar los dividendos de manera continua. En los últimos 42 años, la empresa ha aumentado sus dividendos de manera consecutiva, lo cual es el récord más largo en la industria del petróleo y gas. Solo el 4% de las empresas en el índice S&P 500 ha alcanzado este nivel de aumento de dividendos anual.

El poderoso balance de ExxonMobil también le brinda flexibilidad para devolver su creciente flujo de caja a los accionistas mientras continúa expandiendo sus operaciones. Al final del segundo trimestre de este año, Exxon tenía 15,700 millones de dólares en su balance, lo que respalda su excepcional baja relación de apalancamiento neto del 8%, líder en la industria del petróleo y gas. Un balance tan sólido permitirá a Exxon mantener flexibilidad en inversiones y retornos a los accionistas incluso cuando los precios del petróleo caigan.

En general, a pesar de la caída en los precios del petróleo, las acciones de ExxonMobil han retrocedido, pero a largo plazo, las perspectivas de esta empresa energética siguen siendo brillantes. Su plan para 2030 no solo puede mejorar la rentabilidad, sino también aumentar los retornos para los accionistas; esta combinación de crecimiento de ganancias y retorno de efectivo hace que Exxon parezca una buena oportunidad de inversión a largo plazo. ¿Qué opinas de este plan? ¿Te atrae? ¡Te invitamos a dejar un comentario y compartir tu opinión!