¿Podría comprar MP Materials hoy prepararte para la vida?

Puntos Clave

• El precio de las acciones de MP Materials ha aumentado después de asociarse con Apple y el Departamento de Defensa.
• Posee el único sitio de minería y procesamiento de tierras raras en EE.UU.
• El crecimiento depende de la generación de ingresos, la finalización de la Instalación 10X y el aumento de la producción de imanes.

He estado observando a MP Materials (NYSE: MP) con fascinación este año. Los números hablan por sí mismos: una inversión de $10,000 a principios de 2025 ahora valdría la asombrosa suma de $34,300. Eso es un aumento del 343% que pocas acciones mineras podrían soñar con lograr en un marco de tiempo tan comprimido.

MP Materials se destaca como el campeón de tierras raras de Estados Unidos. Controlan la mina Mountain Pass en California, que es literalmente el único sitio activo de minería y procesamiento de tierras raras en el país. Esto es de suma importancia porque estos elementos (como el neodimio y el praseodimio) son cruciales para imanes permanentes utilizados en motores de vehículos eléctricos, turbinas eólicas y sistemas de defensa.

A pesar de ser llamados “raros,” estos elementos no son geológicamente escasos; simplemente son difíciles de encontrar en concentraciones económicamente viables. China domina actualmente este mercado, extrayendo el 70% y procesando el 90% de las tierras raras a nivel global. EE. UU. importa el 80% de sus metales de tierras raras, con el 77% proveniente de China, una vulnerabilidad estratégica que mantiene a los funcionarios del Pentágono desvelados por la noche.

Esto explica por qué el Departamento de Defensa invirtió $400 millones por una participación del 15% en MP Materials y garantizó un precio mínimo de $110 por kilogramo de óxido de NdPr durante la próxima década, el doble del precio actual en el mercado chino. Las acciones subieron un 50% tras esta noticia.

Pero eso no es todo. Apple se comprometió a asegurar $500 millones para obtener imanes de tierras raras fabricados en EE. UU. a partir de materiales 100% reciclados, mientras que General Motors aseguró a MP como proveedor para sus plataformas de vehículos eléctricos en 2021. Con estos clientes de gran peso asegurados, el desafío de MP no es la demanda, sino la capacidad de producción.

La empresa ha comenzado recientemente a producir pequeños lotes de imanes terminados en su planta de Fort Worth. Con una capacidad de solo 1,000 toneladas métricas, es terriblemente inadecuada para cumplir con los compromisos existentes. Su salvación radica en la planificada 10X Facility - una segunda fábrica de imanes respaldada por $1 mil millones en financiamiento de importantes bancos que podría aumentar la capacidad anual a 10,000 toneladas métricas. A $110 por kilogramo, eso podría significar $1.1 mil millones en ingresos anuales - en comparación con solo $61 millones en 2024.

Sin embargo, no puedo ignorar los riesgos. MP está perdiendo dinero mientras intenta construir instalaciones que requieren una gran inversión de capital. También han cortado lazos con Shenghe Resources, la empresa china que compró la mayor parte de su concentrado de tierras raras el año pasado.

Mientras MP Materials navega vientos a favor y ofrece un potencial tremendo, carece de la capacidad de producción inmediata para traducir la demanda en ganancias. Si completan la instalación 10X para 2028 como está planeado, comprar a precio de hoy podría generar retornos sustanciales. Pero, ¿riqueza que cambie la vida? La imagen sigue siendo demasiado incierta para tales predicciones audaces.

¿Deberías invertir $1,000 en MP Materials ahora mismo? Considera explorar otras oportunidades primero. El mercado ofrece muchas acciones prometedoras que podrían ofrecer rendimientos superiores con menos incertidumbre que esta operación que quema efectivo con planes ambiciosos pero no probados.