Los últimos dos años pueden haber sido bastante buenos para Bitcoin, pero también debemos ser racionales y observar que todo esto no puede durar para siempre. Cuando hay abundancia de capital y los costos de préstamo disminuyen, activos de riesgo como Bitcoin suelen mostrar un rendimiento activo. Un cambio en las "circunstancias favorables" podría hacer que las ganancias de este tipo de activos experimenten un retroceso.

Actualmente hay cuatro indicadores macroeconómicos que están "parpadeando en verde", lo que significa que Bitcoin podría tener un buen rendimiento en los próximos años. En resumen, empecemos a ver cuáles son estos indicadores:

Primero está el crecimiento de la oferta monetaria. A medida que los fondos son más fáciles de obtener, los préstamos son más baratos y las familias tienen más dinero disponible, se crea un entorno favorable para los activos de riesgo, como Bitcoin. La oferta monetaria M2 de Estados Unidos superó los 22.1 billones de dólares en julio de este año, un aumento respecto a los 21.6 billones de marzo, y sigue creciendo. En general, el aumento en la circulación de fondos hace que los activos seguros se vuelvan tan caros que resultan inalcanzables, por lo que la gente comienza a estar dispuesta a arriesgarse y a invertir en activos de riesgo. Según un estudio de Lyn Alden Investment Strategy, aproximadamente el 83% de la tendencia de Bitcoin en varios trimestres coincide con la liquidez global. Mientras la oferta monetaria siga creciendo, la liquidez aumentará, y Bitcoin podría subir en consecuencia.

Además, la fortaleza del dólar ha disminuido. El índice del dólar estadounidense se encuentra ahora cerca de 98, muy por debajo del máximo de 114.7 en 2022, lo que ha aliviado un poco las condiciones de endeudamiento a nivel global denominadas en dólares. Muchos inversores, al buscar activos que puedan mantener su valor, recurren a Bitcoin o a fondos de oro como reservas de valor líquidas.

A continuación se presentan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo. El rendimiento a 10 años ha bajado a aproximadamente 4.2%, lo que ha reducido el umbral para el flujo de fondos hacia activos de riesgo (como Bitcoin), ya que los rendimientos de los activos seguros (como los bonos del Tesoro) ya no son tan atractivos como antes.

Por último, hay un indicador sobre la cantidad de fondos invertibles, es decir, la oferta de fondos de inversión que posee el público. En el lado del consumidor, los ingresos personales disponibles reales en julio aumentaron un 0.4%, lo que sienta las bases para un aumento constante en 2025. Con más ingresos, las personas tienen más capacidad de inversión y están más dispuestas a asumir riesgos de inversión. Sin embargo, ahora muchos inversores sienten una gran presión financiera, por lo que los datos pueden no reflejar de manera integral la situación real actual de los consumidores.

Estas tendencias esbozan un panorama de mejora en la liquidez, donde la posibilidad de que el precio de Bitcoin suba aumenta. Y especialmente cuando hay nuevos fondos entrando en el mercado, la teoría de inversión de Bitcoin basada en la escasez es más fuerte, precisamente en momentos como este.

A pesar de que no necesitas que todos estos indicadores estén en "luz verde" para comenzar a invertir en Bitcoin, si hay tres o cuatro que coinciden, la historia muestra que la probabilidad de una tendencia alcista de Bitcoin en los próximos 12 a 24 meses aumenta. Básicamente, si la situación actual se mantiene y es probable que continúe después de un tiempo, las perspectivas de crecimiento de Bitcoin en los próximos años son bastante buenas. Invertir con un plan de inversión sistemático puede reducir el riesgo de predecir el momento del mercado, al mismo tiempo que asegura que el tamaño de tu inversión se mantenga dentro de un rango que puedas tolerar ante la volatilidad.

Sin embargo, esta favorable situación macroeconómica no se mantendrá para siempre. Al igual que en 2022, cuando la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés después de un período de recortes para controlar la inflación, es casi seguro que el mismo proceso ocurrirá en el futuro.

No es difícil imaginar que cuando el entorno macroeconómico es desfavorable para Bitcoin, su precio tiende a caer drásticamente. Si la inflación alta impulsa el aumento de las tasas de interés o una recesión económica afecta los ingresos de las personas, varios indicadores pueden volverse repentinamente pesimistas. Si tus ingresos están en peligro, es mejor reducir la inversión en Bitcoin en lugar de arriesgarse con inversiones que podrían tardar años en dar frutos.

Lo que más necesita atención en este momento es la liquidez del mercado y no las fluctuaciones diarias de precios o emociones. Cuando la liquidez se expande y la situación financiera se alivia, la escasez intrínseca de Bitcoin brilla con más fuerza. En los próximos dos años, esta situación parece ser beneficiosa para Bitcoin, en lugar de perjudicial.