El promedio industrial Dow Jones se pierde el rally posterior al PPI, disminuyendo más de 200 puntos

La sesión de negociación del miércoles me dejó perplejo, ya que el Dow Jones tocó fondo a pesar de lo que debería haber sido noticias alcistas: un PPI de inflación mejor de lo esperado. Mientras observaba cómo otros sectores subían, en particular los proveedores de IA y tecnología, el Dow se deshacía obstinadamente de más de 200 puntos desde la apertura.

Noté que las acciones se están inclinando hacia el extremo alto a medida que las expectativas de recortes de tasas continúan aumentando, sin embargo, este importante índice no pudo capitalizar el sentimiento positivo. Después de coquetear brevemente con máximos históricos por encima de 45,800, el Dow tomó un preocupante giro bajista, cayendo casi 450 puntos desde el pico hasta el fondo antes de encontrar un soporte inestable alrededor de 45,500. Claro, todavía estamos rondando máximos históricos, pero ¿dónde está el impulso? El EMA de 50 días que sube rápidamente hacia 44,700 podría convertirse en un desafío técnico o en un objetivo atractivo para los vendedores en corto.

Los datos de inflación del PPI llegaron sorprendentemente suaves, cayendo al 2.6% interanual en agosto con una contracción mensual del 0.1%. Esto llevó a Donald Trump a lanzar otro ataque en redes sociales contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmando que está “demasiado tarde” y necesita reducir las tasas “ahora” - aparentemente sin darse cuenta de que Powell no puede cambiar las tasas unilateralmente a capricho.

Lo que me fascina de la inflación del PPI es su exclusividad: omite específicamente productos que incorporan bienes extranjeros, convirtiéndola en una medida accidental pero excelente de las presiones inflacionarias domésticas aisladas de los impactos arancelarios. Mientras tanto, la inflación a nivel del consumidor continúa mostrando presión al alza, lo que sugiere que cualquier dolor económico es directamente atribuible a los berrinches comerciales de Trump. La impresión del CPI de mañana probablemente mostrará otro aumento en la inflación del consumidor.

A pesar de estas complicaciones, los mercados aún están valorando más del 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos de la Fed la próxima semana, aunque las expectativas para un recorte jumbo de 50 puntos básicos han disminuido a menos del 10% después del pico del martes cercano al 20%.

Gráfico de 5 minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones

¿Qué es el Dow Jones?

El Promedio Industrial Dow Jones, uno de los índices de mercado de valores más antiguos a nivel mundial, está compuesto por las 30 acciones de EE. UU. más negociadas. A diferencia de los índices ponderados por capitalización, es ponderado por precios, calculado sumando los precios de las acciones constituyentes y dividiendo por un factor ( actualmente 0.152). Fundado por Charles Dow, quien también estableció el Wall Street Journal, a menudo se le critica por su representación limitada en comparación con índices más amplios como el S&P 500.

¿Qué factores impactan el Promedio Industrial Dow Jones?

El Dow Jones está impulsado principalmente por las ganancias trimestrales de las empresas componentes, junto con los datos macroeconómicos de EE. UU. y globales que afectan el sentimiento de los inversores. Las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal influyen significativamente en el índice al afectar los costos de crédito corporativo. En consecuencia, la inflación y otros métricas que guían las decisiones de la Fed se convierten en factores clave.

¿Qué es la Teoría de Dow?

La Teoría de Dow identifica las tendencias primarias del mercado al comparar las direcciones del Promedio Industrial Dow Jones y el Promedio de Transporte, siguiendo las tendencias solo cuando ambas están alineadas. El volumen sirve como confirmación, y la teoría analiza los picos y valles a través de tres fases: acumulación (dinero inteligente entrando), participación pública y distribución (dinero inteligente saliendo).

¿Cómo puedo operar el DJIA?

Puedes negociar el Dow a través de ETFs como el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), contratos de futuros para especular sobre valores futuros, opciones que otorgan derechos para comprar o vender a precios predeterminados, o fondos mutuos que ofrecen exposición a carteras diversificadas de acciones del Dow.

Aviso: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros.