Recientemente, los mercados financieros han mostrado algunas nuevas tendencias que vale la pena seguir. Primero, las reservas del sistema bancario de Estados Unidos han caído por debajo de 3 billones de dólares, y al mismo tiempo, el saldo de las operaciones de recompra inversa (RRP) también ha disminuido; estas señales apuntan a un endurecimiento de la liquidez en el mercado. Sin embargo, la postura de política de la Reserva Federal (FED) parece estar cambiando.

En una reciente reunión, La Reserva Federal (FED) anunció una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos, lo que podría marcar el comienzo de un nuevo ciclo de recortes. El mercado espera en general que haya más acciones de recorte en el futuro. Más notable aún, el presidente de la Reserva Federal (FED) insinuó que la reducción cuantitativa (QT) podría finalizar en los próximos meses para asegurar que haya suficiente Liquidez en el mercado.

Los factores impulsores detrás de esta serie de medidas incluyen: la debilidad de los datos económicos, como la desaceleración del crecimiento del empleo no agrícola y el aumento de la tasa de desempleo; signos de tensión en el mercado monetario, que se manifiestan en un aumento en el uso del SRF y en anomalías en las tasas de interés a corto plazo.

Para los inversores, este cambio en el entorno político podría traer nuevas oportunidades y desafíos. En el contexto de la posible aparición de flexibilización cuantitativa en el futuro, activos como el oro y el bitcoin, que se consideran una cobertura contra el riesgo de inflación, podrían recibir más atención. Sin embargo, la volatilidad del mercado durante la transición de políticas podría intensificarse, y los inversores deben estar preparados para afrontar posibles correcciones.

Es importante señalar que poner fin a la contracción cuantitativa no es lo mismo que iniciar una nueva ronda de expansión cuantitativa. La primera solo implica dejar de extraer liquidez del mercado, en lugar de inyectar activamente nuevos fondos. Por lo tanto, el mercado podría necesitar ajustar sus expectativas demasiado optimistas.

Para el mercado de criptomonedas, debido a su sensibilidad especial a los cambios en la Liquidez, los inversores deben ser más cautelosos. En este período de incertidumbre, seguir de cerca la dirección de las políticas y la reacción del mercado será clave para formular estrategias de inversión.