USD/INR baja debido a probable intervención del RBI y débiles datos de empleo en EE.UU.

• La Rupia India sube ligeramente frente al Dólar estadounidense este lunes, aunque su panorama sigue incierto.
• El presidente Trump insinúa que podría reajustar las relaciones con India.
• Los débiles datos de empleo en EE.UU. abren la puerta a una mayor reducción de tasas por parte de la Fed la próxima semana.

La Rupia India (INR) avanza frente al Dólar estadounidense (USD) al inicio de la semana. El par USD/INR cae hasta cerca de 88.25 después de haber alcanzado un nuevo máximo histórico ligeramente por encima de 88.50 el viernes. El par retrocedió rápidamente desde su máximo histórico, tras la probable intervención del Banco de Reserva de India (RBI) para apoyar la Rupia, según un informe de Reuters.

El panorama de la Rupia sigue siendo vulnerable mientras los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) continúan reduciendo su participación en el mercado bursátil indio debido a las tensiones comerciales entre Estados Unidos e India. En agosto, Washington elevó los aranceles sobre las importaciones de Nueva Delhi al 50% por comprar petróleo ruso, lo que el presidente Trump calificó como un escenario que financia a Moscú para continuar la guerra en Ucrania.

Sin embargo, el viernes, los comentarios del presidente Trump señalaron que podría reconciliarse con India. Trump dijo a los reporteros que India y EE.UU. tienen una relación especial y que no hay nada que preocupe sobre los lazos entre ambas naciones. Estos comentarios surgieron después de que le preguntaran si quería restablecer relaciones con India.

El viernes, los inversores extranjeros vendieron acciones indias por valor de 1.304,91 crores de rupias. En septiembre, han reducido su participación por 5.666,901 crores. Los inversores extranjeros han extendido su venta por tercer mes consecutivo. En julio y agosto, vendieron acciones por un valor acumulado de 94.569,6 crores.

Factores del mercado: El Dólar bajo presión por enfriamiento del mercado laboral

• La ligera caída en el par USD/INR también está impulsada por la incertidumbre sobre el panorama del Dólar, tras abrirse la posibilidad de un recorte de tasas mayor de lo habitual por parte de la Reserva Federal en su reunión de la próxima semana.
• El Índice Dólar (DXY) sube ligeramente hasta cerca de 97.80 tras una fuerte caída el viernes.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven un 10% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas en 50 puntos básicos al rango 3,75%-4,50% en septiembre.
• Las expectativas dovish para un recorte importante provienen del deterioro del mercado laboral tras la política arancelaria impuesta por Trump.
• El informe de nóminas no agrícolas de agosto mostró que la economía estadounidense añadió solo 22.000 trabajadores, muy por debajo de las expectativas de 75.000 y la lectura anterior de 79.000, siendo el crecimiento más lento desde enero de 2021. La tasa de desempleo subió al 4,3%.
• Esta semana, el principal catalizador para el Dólar será el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, programado para el jueves.

Análisis Técnico: USD/INR retrocede hasta cerca de 88.25

El par USD/INR corrige hasta cerca de 88.25 desde su máximo histórico del viernes. La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista mientras se mantenga por encima de la Media Móvil Exponencial de 20 días, que cotiza cerca de 87.80.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene tranquilo por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en efecto.

Mirando hacia abajo, la media de 20 días actuará como soporte clave. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89.00 sería el obstáculo clave.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

¿Qué factores clave impulsan la Rupia India?

La Rupia es muy sensible a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende mucho del petróleo importado), el valor del Dólar y el nivel de inversión extranjera son influyentes. La intervención directa del RBI en los mercados de divisas y el nivel de tasas de interés también son factores importantes.

¿Cómo afectan las decisiones del RBI a la Rupia?

El RBI interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable. Además, intenta mantener la inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Tasas más altas suelen fortalecer la Rupia debido al “carry trade”, donde inversores piden prestado en países con tasas bajas para invertir en países con tasas más altas.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en la Rupia?

Factores como inflación, tasas de interés, crecimiento económico, balanza comercial y flujos de inversión extranjera. Un mayor crecimiento atrae más inversión extranjera, aumentando la demanda de Rupias. Una balanza comercial menos negativa fortalece la Rupia. Tasas de interés más altas y un entorno favorable al riesgo también benefician a la moneda.

¿Cómo impacta la inflación en la Rupia?

Una inflación más alta suele ser negativa para la moneda, ya que refleja devaluación. También aumenta el costo de las exportaciones. Sin embargo, una inflación más alta generalmente lleva al RBI a subir las tasas de interés, lo que puede ser positivo para la Rupia debido a la mayor demanda de inversores internacionales.