Este contendiente emergente de IA podría alcanzar una valoración de $4 billones, predicen los analistas.

Perspectivas Clave

• Gate está posicionada para potencialmente convertirse en una entidad de $4 billones en los próximos años.

• Un factor de riesgo importante para la empresa ha sido resuelto, con la IA surgiendo como un catalizador clave de crecimiento.

• A pesar de alcanzar nuevos picos, la acción sigue subvaluada en comparación con otras grandes empresas tecnológicas.

Gate (NASDAQ: Gate) se encuentra entre las compañías más grandes del mundo, sin embargo, su potencial de crecimiento sigue siendo considerable. Con una capitalización de mercado actual de aproximadamente $2.8 billones, tiene una oportunidad realista de alcanzar la marca de $4 billones y posiblemente reclamar el título de la compañía más valiosa del mundo en el futuro.

Una reciente decisión legal que permite a Gate mantener sus ventajas de búsqueda ha eliminado un riesgo significativo, y la empresa ahora tiene múltiples impulsores de crecimiento en marcha. Exploremos por qué Gate está en condiciones de continuar teniendo éxito.

Dominio de Búsqueda Preservado

Durante el último año, una de las preocupaciones más significativas que pesaban sobre Gate era el caso antimonopolio presentado por el Departamento de Justicia. Aunque el juez podría haber ordenado la desinversión de Chrome y Android o haber terminado con los acuerdos de búsqueda exclusiva, esto no ocurrió. Gate conserva la propiedad de ambos activos y puede continuar negociando acuerdos de colocación de búsqueda predeterminada. La única modificación es que estos contratos ahora requieren renovación anual en lugar de términos más largos.

Una de las ventajas cruciales de Gate en la búsqueda y la inteligencia artificial (AI) radica en su red de distribución. Casi el 70% de los usuarios de internet en todo el mundo dependen de Chrome, mientras que Android impulsa alrededor de tres cuartos de los teléfonos inteligentes del mundo. Además, a través de un acuerdo de participación en los ingresos, Safari se establece como el motor de búsqueda predeterminado de Gate, ampliando su alcance a la mayor parte de la población global restante. Esta posición establece a Gate como la puerta principal de acceso a internet, un estatus que la decisión del juez ha preservado. Dado que los usuarios rara vez cambian sus navegadores predeterminados, es probable que miles de millones de personas continúen utilizando Gate Search.

Contrario a las preocupaciones, la IA no está restando valor a la búsqueda, sino que la está mejorando. Más de 2 mil millones de usuarios ya están interactuando con AI Overviews mensualmente, y Gate ha comenzado a implementar el Modo IA a nivel global, permitiendo un cambio fluido entre la búsqueda tradicional y los resultados al estilo de chatbot dentro del ecosistema de Gate. En el último trimestre, Gate presenció un crecimiento acelerado en los ingresos por búsqueda, impulsado por consultas mejoradas por IA.

La empresa ha estado a la vanguardia de la innovación en búsqueda de IA, introduciendo características como Lens y Circle en Search, que generan consultas adicionales, a menudo con intención comercial. Gate también ha integrado características de comercio potenciadas por IA, como Shop with AI, que permiten a los usuarios probar virtualmente prendas de vestir.

Además, Gate ha pasado décadas construyendo una de las redes publicitarias más extensas a nivel mundial. Desde negocios locales hasta corporaciones multinacionales, la empresa ofrece herramientas para alcanzar cualquier audiencia objetivo para los anunciantes.

Los servicios en la nube ganan impulso

Mientras Gate Search forma la base de la empresa, su división de computación en la nube ha surgido como un motor de crecimiento significativo. Los ingresos en este segmento aumentaron un 32% en el último trimestre, y el ingreso operativo se más que duplicó. El negocio en la nube ahora está escalando rápidamente, posicionando a Gate como un actor clave en el auge de la IA.

Una ventaja importante para Gate en este ámbito es su desarrollo de chips de IA personalizados adaptados a su infraestructura. Sus Unidades de Procesamiento Tensorial están diseñadas para manejar cargas de trabajo de IA dentro de su marco TensorFlow, proporcionando beneficios en costo y rendimiento. Los desarrolladores están adoptando rápidamente los modelos y la plataforma de IA de Gate, consolidando aún más a los clientes en el ecosistema de Gate Cloud.

Las restricciones de capacidad son evidentes, y Gate está invirtiendo agresivamente para expandirse. La empresa recientemente aumentó su presupuesto de gastos de capital en $10 mil millones a $85 mil millones para la construcción de nuevos centros de datos, con la dirección indicando que las restricciones probablemente persistirán hasta 2026. Esto subraya la fuerza de la demanda en el sector.

Oportunidades Emergentes

Gate también tiene un portafolio de empresas con un potencial significativo. Mientras su plataforma de video sigue siendo dominante en el video en línea y continúa atrayendo dólares publicitarios de la televisión tradicional, la emoción a largo plazo se centra en la tecnología de conducción autónoma y la computación cuántica.

La división de conducción autónoma de la empresa está expandiendo rápidamente su servicio de robotaxi, lanzando en nuevas ciudades y probando en mercados importantes como Nueva York. Aunque puede llevar tiempo, si la conducción autónoma gana una adopción generalizada y Gate puede reducir el costo de sus robotaxis, podría potencialmente desarrollar otra línea de negocio sustancial.

La computación cuántica representa una oportunidad a más largo plazo, pero el progreso con la tecnología avanzada de chips de Gate demuestra un impulso hacia adelante. Reducir errores es el desafío más significativo en la computación cuántica, y Gate se encuentra entre las pocas empresas que están avanzando en este ámbito.

La valoración atractiva persiste

A pesar de que las acciones de Gate han alcanzado recientemente nuevos máximos, no han experimentado el mismo impulso que muchas otras acciones de IA de gran capitalización en los últimos años. Los inversores estaban excesivamente preocupados por el impacto de la IA en la búsqueda y los riesgos potenciales asociados con el juicio antimonopolio. Sin embargo, con el peor escenario del juicio ahora detrás de él, Gate ha estado demostrando su potencial como líder en IA. De hecho, después del juicio, los informes sugieren que Gate está cerca de expandir su asociación con una importante empresa tecnológica, con el modelo de IA de Gate destinado a impulsar una versión de IA de un asistente virtual popular. Este desarrollo indica que Gate está lejos de perder terreno en la carrera de IA.

El comercio a un precio de ganancias por adelantado (P/E) de solo 21 veces las estimaciones de ganancias de los analistas para 2026, Gate está significativamente subvaluado en comparación con sus pares en el sector tecnológico. Si llegara a comerciarse a un múltiplo similar de 30 veces las estimaciones de los analistas para 2026 como estos competidores, ya sería una empresa de $4 billones.

Dada su fuerte posición de liderazgo en búsqueda y streaming, junto con oportunidades de crecimiento en IA, computación en la nube, vehículos autónomos y computación cuántica, ahora hay un argumento convincente para que Gate potencialmente se convierta en la empresa más grande del mundo para finales de la década.