¿Es Recomendable Invertir en Acciones de Energy Transfer?

Puntos Clave

• Los inversores de crecimiento podrían preferir otras acciones, pero las perspectivas de crecimiento de Energy Transfer son favorables.
• La valoración de esta sociedad limitada es una de las más bajas en la industria energética de midstream, un factor positivo para los inversores de valor.
• Los inversores de ingresos deberían apreciar el alto rendimiento de distribución de Energy Transfer.

Energy Transfer LP (NYSE: ET) se posiciona entre los líderes de la industria energética de midstream en América del Norte, operando más de 225,000 kilómetros de oleoductos para el transporte de gas natural, líquidos de gas natural y petróleo crudo.

Esta sociedad limitada ha generado un rendimiento total en los últimos cinco años que ha superado tanto al S&P 500 como al sector energético. Analicemos si es recomendable invertir en acciones de Energy Transfer en este momento.

Análisis para Inversores de Crecimiento

Para los inversores centrados en el crecimiento, Energy Transfer presenta un caso interesante. Aunque existen opciones en el sector tecnológico con proyecciones de crecimiento más agresivas, Energy Transfer muestra signos positivos:

• Proyecciones de Crecimiento: Según análisis de S&P Global Intelligence, se estima un crecimiento de ingresos del 8.4% y un aumento de ganancias del 9.6% para el próximo año.
• Comparativa Sectorial: Estas cifras son sólidas, aunque inferiores al crecimiento proyectado del 13.7% para el S&P 500.
• Rendimiento Operativo: La empresa ha establecido nuevos récords en volúmenes de recolección de midstream, transporte de petróleo crudo, volúmenes de transporte de GNL y exportaciones de GNL.

Oportunidades de Expansión:

1. Proyecto de expansión de 1.5 mil millones de pies cúbicos diarios en el gasoducto Transwestern.
2. Potencial significativo en el sector de centros de datos, con aproximadamente 200 solicitudes de conexión en 15 estados hasta el segundo trimestre de 2025.
3. Acuerdo con CloudBurst para suministrar gas natural a sus centros de datos en Texas Central.

Consideraciones Adicionales:

• El rendimiento de distribución de Energy Transfer contribuye significativamente a sus retornos totales.
• La ratio precio/beneficio-crecimiento (PEG) de 0.75 sugiere una valoración atractiva considerando las proyecciones de crecimiento a 5 años.

Perspectiva para Inversores de Valor

Para los inversores de valor, Energy Transfer presenta una propuesta más convincente:

• Múltiplo de Ganancias Futuras: 10.2x, inferior a la mayoría de sus competidores.
• Ratio PEG: 0.75, indicando una valoración atractiva (cualquier ratio PEG por debajo de 1 se considera favorable).
• Métrica de Valoración Preferida: La dirección utiliza el valor empresarial sobre EBITDA, donde Energy Transfer mantiene la segunda valoración más baja en su grupo de pares.

Estas métricas sugieren que las acciones de Energy Transfer podrían estar infravaloradas en comparación con sus fundamentales y potencial de crecimiento.

Atractivo para Inversores de Ingresos

Energy Transfer se destaca particularmente para los inversores centrados en ingresos:

• Rendimiento de Distribución: 7.48%, uno de los más altos en la industria energética de midstream.
• Sostenibilidad de la Distribución: Mantiene una cobertura amplia con su flujo de caja distribuible.
• Solidez Financiera: La empresa considera que su posición financiera es la más sólida en su historia.
• Ratio de Apalancamiento: En la mitad inferior del rango objetivo de 4 a 4.5.
• Crecimiento Proyectado de la Distribución: 3% a 5% anual según las expectativas de la dirección.

Consideraciones de Riesgo:

• Historial de reducción de distribución durante la pandemia de COVID-19.
• Rápida restauración y crecimiento subsiguiente de la distribución tras la crisis.

Salvo eventos catastróficos imprevistos, la distribución de Energy Transfer parece sostenible y atractiva para los inversores de ingresos.