DocuSign, en el segundo trimestre del año fiscal 2026, presentó resultados sorprendentes, con ingresos que alcanzaron los 801 millones de dólares, un crecimiento del 9% en comparación con el año pasado, y un volumen de facturación de 818 millones de dólares, lo que representa un aumento del 13% interanual. La compañía logró un margen de beneficio operativo no GAAP del 30%. En este trimestre, la gestión de acuerdos inteligentes nativa de IA (IAM) mostró un progreso significativo, y la influencia internacional y empresarial también se está ampliando. La dirección continúa enfocándose en mantener el crecimiento de las ganancias y el retorno de capital para los accionistas, lo cual es especialmente notable.

Mientras se acelera el crecimiento de las facturas, la empresa también logró un aumento en la tasa de retención neta a un récord del 102%, así como una mejora en el tamaño promedio de las transacciones, gracias a la mejora en la tasa de retención bruta y buenos acuerdos de renovación temprana. Los ingresos internacionales representan el 29% de los ingresos totales, con un aumento del 13% interanual. Este crecimiento en ingresos y ganancias, combinado con el retorno de capital a través de la recompra de acciones, demuestra la capacidad de ejecución de la empresa y el potencial de retorno para los inversores, especialmente considerando el sólido desempeño de las facturas y la tasa de retención neta que sugieren un crecimiento saludable de los clientes y una expansión sostenible en áreas de alto valor.

La tasa de adopción de productos IAM sigue aumentando y está funcionando en combinación con el liderazgo empresarial y de IA, se espera que a finales de año represente un porcentaje de dos dígitos bajo de los clientes suscriptores de la empresa. Más de la mitad de las cuentas empresariales han cerrado al menos una transacción de IAM, clientes de la lista Fortune 1000 como Sensata Technologies y T-Mobile están adoptando funciones avanzadas de gestión del ciclo de vida del contrato (CLM) y análisis impulsados por IA. En este contexto, DocuSign lanzó recientemente funciones de IA como DocuSign Navigator, preparación de acuerdos y gestión de usuarios SCIM, reforzando aún más la diferenciación del producto.

A pesar de la presión continua sobre los costos de migración a la nube, el margen bruto no GAAP se mantiene en el 82%. La migración a la nube ha ejercido una presión anual de aproximadamente 100 puntos básicos sobre el margen de beneficio, y debido a los cambios en la combinación de compensaciones y los beneficios únicos del año pasado, el margen de operación ha experimentado una caída temporal. DocuSign mantiene una sólida reserva de efectivo, con 1.1 mil millones de dólares en efectivo y sin deudas, y continúa contratando con precaución e invirtiendo en el avance del mercado y en la investigación y desarrollo de IAM.

De cara al futuro, la dirección prevé que los ingresos del tercer trimestre se sitúen entre 804 millones y 808 millones de dólares, con un crecimiento interanual en el punto medio del 7%; mientras que se espera que los ingresos del año fiscal 2026 alcancen entre 3,189 millones y 3,201 millones de dólares, también con un crecimiento interanual en el punto medio del 7%. Se prevé que la facturación del año fiscal esté entre 3,325 millones y 3,355 millones de dólares, manteniéndose en el punto medio del 7% de crecimiento. Se espera que el margen de beneficio operativo no GAAP esté entre el 28% y el 29%, y se enfatiza que los clientes de IAM contribuirán con un porcentaje de suscripciones de dos dígitos bajo a finales de año, continuando con el enfoque en lograr un retorno de capital a través de la recompra de acciones.