Los expertos de Wall Street recomiendan comprar esta acción de ciberseguridad que ha bajado un 25%

Perspectivas Clave

• El pionero en ciberseguridad de confianza cero, Zscaler, está ganando tracción a medida que se acelera la transformación digital.

• Los resultados financieros de Zscaler para el año fiscal 2025 superaron las expectativas, con un potencial de crecimiento sustancial en su amplio mercado direccionable.

• La mayoría de los analistas seguidos por una destacada publicación financiera han dado una recomendación positiva para las acciones de Zscaler.

Las opiniones de los analistas financieros no son infalibles, pero cuando llegan a un consenso sobre una acción en particular, vale la pena prestar atención. Una revista financiera líder monitorea a 49 analistas que cubren al innovador en ciberseguridad Zscaler (NASDAQ: ZS), la mayoría de los cuales asigna a sus acciones una calificación favorable y ninguno sugiere vender.

Zscaler recientemente reveló resultados trimestrales impresionantes, concluyendo su año fiscal 2025 ( que finaliza el 31 de julio de 31), lo que hizo que su acción aumentara hasta un 6% en las operaciones después del horario laboral. Aunque la acción sigue un 25% por debajo de su máximo de 2021, cuando el entusiasmo del sector tecnológico impulsó las valoraciones a niveles insostenibles, los analistas creen que la recuperación está lista para continuar.

Pionero en Ciberseguridad de Confianza Cero

A medida que las empresas migran cada vez más sus operaciones en línea aprovechando las tecnologías en la nube para expandir su alcance a los clientes y aprovechar el talento global, surgen nuevas vulnerabilidades en ciberseguridad. Estas amenazas pueden manifestarse en cualquier momento y desde cualquier lugar del mundo.

El Zero Trust Exchange de Zscaler aborda estas vulnerabilidades de manera integral. Comienza a nivel de identidad, tratando cada intento de inicio de sesión como potencialmente hostil para prevenir accesos no autorizados. El sistema analiza las credenciales de los empleados, la información del dispositivo y la ubicación para verificar la autenticidad, lo cual es particularmente crucial en la era del trabajo remoto.

Para una mayor seguridad, el Intercambio de Confianza Cero otorga a los empleados acceso solo a las aplicaciones esenciales para sus roles. Este enfoque limita el movimiento lateral a través de la red si ocurre una violación, protegiendo activos valiosos. La visión de Zscaler va más allá de esto, con el objetivo de crear un ecosistema de “Confianza Cero en Todas Partes” donde cada aspecto organizacional se adhiera a los principios de confianza cero.

Para lograr este objetivo, Zscaler presentó Zero Trust Branch el año pasado, que integra cada almacén, ubicación minorista y dispositivo organizacional en el Zero Trust Exchange, aislándolos desde una perspectiva de ciberseguridad. Esto asegura que una brecha en un área no comprometa a toda la organización.

Zscaler tenía como objetivo incorporar a 390 organizaciones al enfoque de Zero Trust Everywhere para el cierre del año fiscal 2026. Con más de 350 adoptantes para finales del año fiscal 2025, están bien encaminados. Sin embargo, con una base de clientes que supera los 9,400, todavía hay un potencial significativo para la expansión de este enfoque de ciberseguridad de vanguardia.

Los ingresos fiscales de 2025 superan las proyecciones

Zscaler reportó ingresos de $2.67 mil millones para el año fiscal 2025, marcando un aumento del 23% en comparación con el año anterior. Esta cifra superó la previsión más reciente de la dirección de $2.66 mil millones, que había sido revisada al alza en tres ocasiones a lo largo del año fiscal.

Si bien Zscaler podría haber logrado un crecimiento de ingresos aún mayor en el año fiscal 2025, priorizó la rentabilidad a través de una cuidadosa gestión de costos. La empresa aún registró una pérdida de $41.4 millones en términos de GAAP, pero esto representó una reducción del 28% en comparación con la pérdida del año anterior.

Excluyendo gastos no recurrentes y no monetarios como la compensación basada en acciones, Zscaler logró en realidad un beneficio de $535.8 millones en el año fiscal 2025, mejorando su beneficio del año anterior en un 29%. Esta métrica ajustada (non-GAAP) es la medida de rentabilidad preferida de la empresa, ya que a menudo refleja mejor la generación real de efectivo del negocio.

Los analistas son optimistas sobre las acciones de Zscaler

De los 49 analistas monitoreados por la publicación financiera que cubre las acciones de Zscaler, 30 le han asignado una calificación de compra. Otros seis mantienen una postura (alcista), mientras que 13 recomiendan mantener. Notablemente, ningún analista sugiere vender la acción.

El precio promedio objetivo entre los analistas es de $318.26, lo que sugiere un potencial aumento del 13% en los próximos 12 a 18 meses. El objetivo más optimista de $385 implica una posible ganancia del 37%, lo que acercaría la acción de Zscaler a su máximo histórico de 2021 de aproximadamente $393.

El ratio precio-ventas de Zscaler (P/S) alcanzó su punto máximo por encima de 60 en 2021, una valoración insostenible. Sin embargo, el crecimiento significativo de los ingresos desde entonces, combinado con la caída del 25% en el precio de las acciones, ha reducido el ratio P/S a un más razonable 16.5. Esto coloca a Zscaler entre dos competidores principales en términos de valoración:

Esto sugiere que las acciones de Zscaler no están ni subvaluadas ni sobrevaloradas. Pagar un valor justo por una acción con un potencial de crecimiento a largo plazo significativo puede ser una estrategia sólida. Zscaler estima su mercado direccionable en $96 mil millones, lo que indica que apenas ha comenzado a aprovechar su oportunidad basada en los ingresos fiscales de 2025.

Dado estos factores, los objetivos de precios de Wall Street pueden ser incluso conservadores a largo plazo, lo que podría convertir a las acciones de Zscaler en una inversión atractiva a niveles actuales.