Los mercados contienen la respiración a la espera de datos críticos del CPI

Las acciones globales hicieron una pausa el jueves por la mañana mientras los comerciantes esperaban ansiosamente la publicación del CPI a las 8:30 a.m. ET - una lectura crucial de la inflación que podría determinar la dirección del mercado.

Los futuros del S&P 500 y del Dow apenas se movieron, aumentando solo un 0.1%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0.2%. A pesar de que Wall Street alcanzó nuevos récords ayer, todos están con las manos cruzadas hasta que sepan si la inflación está disminuyendo.

Los analistas esperan que el CPI de agosto aumente un 0.3% mensual, con una inflación anual del 2.9%. El CPI núcleo, excluyendo alimentos y energía, se proyecta en un 0.3% mensual y un 3.1% anual. Estoy observando estos datos como todos los demás: es la última pieza del rompecabezas de inflación antes de que la Fed decida si recorta las tasas o nos lanza una curva.

Asia se destaca en acuerdos tecnológicos

Los mercados asiáticos mostraron más vigor que sus homólogos occidentales. El Nikkei 225 de Japón alcanzó un nuevo récord de 44,396.95 antes de cerrar en 44,372.5, con un aumento del 1.22%. SoftBank Group se disparó más del 10% después de dos días consecutivos de ganancias.

El aumento de SoftBank siguió al informe del Wall Street Journal sobre el enorme contrato de nube de $300 mil millones de OpenAI con Oracle, que hizo que las acciones de Oracle se dispararan un 35.95% el miércoles. Oracle ahora proyecta que las ventas de infraestructura en la nube alcanzarán $18 mil millones en 2026, con pronósticos ambiciosos de $144 mil millones para 2030. Estos números me parecen casi fantásticos - ¿realmente pueden cumplir?

El Kospi de Corea del Sur subió un 0.9% a un récord de 3,344.2, mientras que el CSI 300 de China continental saltó un 2.31%. Los mercados europeos mostraron ganancias modestas con el Stoxx 600 subiendo un 0.4% al mediodía, hora de Londres.

El oro se retira a medida que el dólar se fortalece

El oro retrocedió de niveles récord, con los precios al contado cayendo un 0.5% a $3,621.19 por onza. He visto cómo el oro subía sin cesar durante meses, pero la toma de ganancias y un dólar más fuerte (subiendo un 0.2%) finalmente desencadenaron algunas ventas. La plata también cayó un 0.3% a $41.01, mientras que el platino bajó un 0.6%.

Los rendimientos de los bonos subieron ligeramente antes de los datos del CPI, con el rendimiento del Tesoro a 10 años aumentando 2 puntos básicos a 4.057%. El índice MSCI All Country World alcanzó nuevos máximos por cuarta sesión consecutiva, impulsado por el optimismo sobre la desaceleración de la inflación, sólidos ingresos y expectativas de políticas favorables a los negocios del próximo gobierno.

El reciente repunte del mercado se siente algo desconectado de los fundamentos económicos. ¿Nos estamos preparando para una decepción si la inflación no coopera? Solo el tiempo lo dirá, pero estoy manteniendo mis expectativas bajo control ya que este informe de CPI podría fácilmente destrozar la perspectiva optimista del mercado.