El yen japonés flaquea en medio del caos político y el optimismo del mercado

El yen japonés está luchando por ganar terreno frente a un Dólar estadounidense en debilitamiento durante la sesión asiática del viernes, incapaz de capitalizar su rebote nocturno desde un mínimo de tres días. La agitación política en Japón se ha convertido en un gran obstáculo, con la renuncia del Primer Ministro Shigeru Ishiba creando incertidumbre que podría ralentizar los planes de aumento de tasas del (BoJ). Los inversores temen que el sucesor de Ishiba pueda presionar al banco central para mantener tasas de interés bajas, manteniendo a los alcistas del yen a raya.

El sentimiento de riesgo predominante tampoco está ayudando, ya que los principales índices de Wall Street alcanzaron máximos históricos el jueves. Este estado de ánimo positivo del mercado disminuye la demanda de activos refugio como el yen. Sin embargo, los recientes datos económicos japoneses pintan un panorama más optimista: revisiones al alza del PIB del segundo trimestre, aumento del Índice de Precios al Productor, salarios reales positivos y un aumento en el gasto de los hogares respaldan el caso para que el BoJ continúe normalizando la política monetaria.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense ha caído a su nivel más bajo desde finales de julio, ya que los traders esperan cada vez más recortes de tasas agresivos por parte de la Reserva Federal. Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. del jueves mostraron que las solicitudes aumentaron a su nivel más alto desde octubre de 2021, lo que refuerza la evidencia de un mercado laboral que se está debilitando. Esto eclipsó la lectura de inflación en EE. UU. que fue más alta de lo esperado, con el IPC general subiendo al 2.9% anualmente en agosto.

La herramienta FedWatch del CME Group ahora muestra que los mercados están valorando completamente una reducción de 25 puntos básicos la próxima semana, con altas probabilidades de dos recortes adicionales en octubre y diciembre. Esta perspectiva dovish ha arrastrado el rendimiento del Tesoro a 10 años a un mínimo de cinco meses, lo que podría limitar cualquier aumento significativo para el USD/JPY.

Desde una perspectiva técnica, el rebote del par después de mantenerse por encima de 147.00 favorece a los alcistas, aunque los indicadores neutrales en los gráficos diarios sugieren precaución. La resistencia se cierne cerca de 148.15-20, con más barreras en la SMA de 200 días (148.75) y la zona de 149.00-15. El soporte a la baja se sitúa en 147.00, con una ruptura por debajo que podría desencadenar una aceleración hacia 146.20-30 y eventualmente la marca psicológica de 145.00.

Los traders ahora esperan los datos de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan para obtener nuevas señales direccionales.

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