La realidad de $3,870: Lo que valdría su $1,000 en el ETF de Vanguard Total Stock Market después de una década

Al mirar atrás en mis decisiones de inversión de hace diez años, no puedo evitar sentir una mezcla de satisfacción y leve arrepentimiento. Si hubiera invertido $1,000 en el ETF Vanguard Total Stock Market (NYSEMKT: VTI) y hubiera reinvertido diligentemente todos los dividendos, hoy tendría alrededor de $3,870.

No me malinterpretes: un retorno anual del 14.5% no es algo de lo que burlarse. Para un vehículo de inversión pasiva que requiere prácticamente ningún mantenimiento, es un rendimiento impresionante por estándares históricos.

Pero aquí es donde se cuela mi arrepentimiento: podría haberlo hecho mejor. El mismo $1,000 aparcado en el Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) habría crecido a $4,100—un retorno anual del 15.1%. Eso es un extra $230 que podría haber tenido en mi bolsillo solo por elegir un fondo indexado ligeramente diferente.

¿Por qué la brecha de rendimiento? Se reduce a la dominancia de las grandes capitalizaciones, particularmente aquellos gigantes tecnológicos que han estado en auge. La última década ha sido excepcionalmente generosa con las acciones de tecnología de mega capitalización, que tienen un peso mayor en el S&P 500.

Mientras que el S&P 500 representa aproximadamente el 80% del ETF Total del Mercado de Valores, son ese otro 20%—las acciones de mediana y pequeña capitalización—las que arrastraron el rendimiento. Toma a Nvidia como ejemplo: representa el 8.1% del S&P 500 pero solo el 6.8% del ETF Total del Mercado de Valores. Cuando empresas como esa superan dramáticamente, incluso pequeñas diferencias en la asignación importan.

A veces me pregunto si la exposición a un mercado más amplio vale la pena sacrificar esos puntos porcentuales adicionales de retorno. La sabiduría convencional sobre las pequeñas empresas superando eventualmente no se ha materializado en esta década, un recordatorio humillante de que las teorías del mercado no siempre se desarrollan como sugieren los libros de texto.

Quizás la parte más frustrante es cómo los medios financieros nos bombardean constantemente con historias de retornos espectaculares de acciones individuales. Te dirán con entusiasmo que $1,000 en Netflix en 2004 ahora valdrían $654,759, o que la misma cantidad en Nvidia desde 2005 habría crecido a más de un millón de dólares. Fácil de decir con el beneficio de la retrospectiva, ¿verdad?

Aunque mi inversión en VTI tuvo un rendimiento admirable, no puedo evitar cuestionar si jugar demasiado seguro me costó a largo plazo.

Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.