El legendario personaje de Wall Street Warren Buffett ha estado planificando meticulosamente Berkshire Hathaway durante años. Bajo su liderazgo, esta empresa de estilo multimillonario, con una capitalización de mercado de más de 1 billón de dólares, ha mostrado un talento excepcional en la inversión en acciones y la gestión de empresas de propiedad total. Aunque Buffett invirtió 3,8 mil millones de dólares en Apple, desde 2018 ha adoptado una nueva estrategia de inversión interna: gastó 7,78 mil millones de dólares en recompras de acciones de Berkshire, una proporción que supera con creces su inversión en otras empresas.

El método de inversión de Buffett es simple y efectivo. Prefiere empresas con un crecimiento estable, ganancias confiables y una buena gestión, y tiene una especial inclinación por aquellas que cuentan con políticas amigables para los accionistas, como la recompra de acciones y los dividendos. Esta estrategia ha proporcionado a Berkshire un asombroso retorno de inversión. Desde Coca-Cola hasta numerosas subsidiarias, como Dairy Queen y GEICO, el ámbito de inversión de Buffett es amplio y diverso.

Las acciones de Berkshire han alcanzado una tasa de retorno compuesta anual promedio del 19.9% desde 1965, lo que es más del doble de la tasa de crecimiento anual promedio del índice S&P 500 en el mismo período, lo que resulta asombroso.

Aunque el equipo de Buffett ha estado buscando nuevas oportunidades de inversión a nivel mundial, la mayoría no ha cumplido con los requisitos de escala de Berkshire o los estándares de Buffett. Cuando no se pueden encontrar proyectos de inversión adecuados, Buffett tiende a reducir el número de acciones en circulación a través de recompras en lugar de dividendos, lo que aumenta el valor por acción y la proporción de participación en la empresa de los accionistas. Es importante destacar que los dividendos requieren el pago inmediato de impuestos, mientras que las recompras permiten a los inversores elegir el momento adecuado para vender y así minimizar el impacto fiscal.

Hasta ahora, la autorización de recompra de Buffett ha alcanzado los 7,780 millones de dólares, tal vez la valoración actual del mercado hace que no se realicen nuevas recompras, después de todo, el precio de las acciones de Berkshire parece estar ligeramente por encima de su promedio de 10 años.

En el futuro, la recompra de Berkshire podría reiniciarse en el momento que la dirección considere apropiado, especialmente ahora que la empresa tiene enormes cantidades de efectivo y equivalentes. A pesar de que Buffett está a punto de entregar el cargo de CEO a su sucesor elegido, Greg Abel, el mercado ha mantenido una actitud positiva hacia la recompra, y los inversores reciben muy bien esta acción.

Aunque la era de Buffett está llegando a su fin, las recompras e inversiones de Berkshire seguirán siendo el foco del mercado bajo un nuevo liderazgo. ¿Cómo crees que se desarrollará el futuro de Berkshire? ¡Envía un correo o deja un mensaje para charlar! 😊