Trayectoria del Dólar estadounidense y su impacto en los mercados de Cripto: una perspectiva Web3

Los analistas de Bank of America predicen la caída del Dólar

Los analistas del Bank of America han emitido una advertencia de que el Dólar de EE. UU., actualmente considerado sobrevaluado, se está acercando a su valor justo. Proyectan que para 2026, el dólar podría caer potencialmente por debajo de su valor justo debido a incertidumbres derivadas de cambios en la política fiscal.

En los últimos meses, se ha observado una depreciación significativa en el valor del Dólar, justo cuando estaba a punto de alcanzar nuevos máximos. La moneda experimentó un declive acelerado tras el Día de la Liberación, exacerbado por anuncios de aranceles que llevaron a expectativas de un crecimiento más lento y una mayor inflación en EE. UU.

La medida del dólar estadounidense ha caído un 10% en lo que va del año, marcando el peor primer semestre desde al menos 1980.

Dólar se estabiliza antes de los datos del mercado laboral

El lunes, el Dólar alcanzó su nivel más bajo en cinco semanas. Sin embargo, el índice del Dólar, que mide el billete verde contra una cesta de monedas que incluye el yen y el euro, subió un 0,21% a 98,355 después de caer en la sesión anterior. Había tocado 97,552, su nivel más bajo desde el 28 de julio, y se mantuvo relativamente estable después.

Los analistas del Bank of America anticipan que el euro suba a $1.20–$1.25 desde $1.1651, lo que plantea preguntas sobre la dinámica de las divisas globales. Al comienzo de la semana, el euro subió un 0.35% a $1.1724, mientras que la libra esterlina avanzó un 0.18% a $1.3528.

La herramienta CME FedWatch indica que los mercados monetarios ahora valoran más del 90% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre, con un adicional de 100 puntos básicos de recortes esperados para el otoño de 2026.

Implicaciones del mercado de criptomonedas de la deuda de EE. UU. y las tendencias del Dólar

La trayectoria del Dólar de EE. UU. y sus dinámicas de deuda subyacente tienen implicaciones significativas para el mercado de criptomonedas. A medida que el dólar potencialmente se debilita, los inversores pueden recurrir cada vez más a los activos digitales como una cobertura contra la devaluación de la moneda.

Los datos de los principales intercambios centralizados muestran una correlación entre la debilidad del dólar y el aumento de los volúmenes de negociación en las principales criptomonedas. Por ejemplo, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) han experimentado movimientos de precios notables inversamente relacionados con la fortaleza del dólar.

El valor total bloqueado (TVL) en protocolos DeFi también ha mostrado sensibilidad a la liquidez del Dólar, con períodos de debilidad del Dólar a menudo coincidiendo con un aumento de los flujos de capital hacia los ecosistemas de finanzas descentralizadas.

La creciente influencia de la deuda de EE. UU. en los mercados globales

La deuda nacional de EE. UU. actualmente asciende a 37.3 billones de dólares, con el costo del gobierno para servir esta deuda superando $1 billones a partir de julio, lo que representa el 17% del presupuesto federal para todo el año.

Aunque se espera que los ingresos arancelarios generen alrededor de $30 mil millones mensuales, esto queda muy por debajo de cubrir los pagos del servicio de la deuda mensual, y mucho menos de abordar el monto principal.

Los pagos de intereses de julio sobre varios instrumentos del Tesoro totalizaron 60.95 mil millones de Dólares, desglosados de la siguiente manera:

Ray Dalio, un destacado gestor de fondos de cobertura de EE. UU., advierte sobre un posible “ataque al corazón inducido por la deuda” en un plazo de tres años bajo las políticas presupuestarias actuales, citando el endeudamiento insostenible y el aumento vertiginoso de los costos de interés. Este escenario podría impactar significativamente el estatus del Dólar como moneda de reserva y potencialmente llevar a más inversores hacia las criptomonedas como una alternativa de almacenamiento de valor.

A medida que se desarrollan estas dinámicas económicas, los comerciantes de criptomonedas y los inversores de Web3 deben monitorear de cerca las políticas fiscales de EE. UU., los niveles de deuda y la fortaleza del Dólar como indicadores clave para posibles movimientos del mercado en el espacio de activos digitales.