El Bitcoin ha caído más del 8% desde su punto máximo histórico de $124,500, lo que ha generado un ambiente de pesimismo en el mercado. Aunque esta corrección no es tan drástica en comparación con las anteriores en este ciclo, la atmósfera del mercado de BTC parece haber cambiado a un enfoque más cauteloso. Los inversores se muestran precavidos, y muchos se preguntan si el mercado tiene suficiente fuerza para volver a subir en el corto plazo.

El famoso analista Axel Adler ha presentado algunas ideas que proporcionan un contexto importante para la actual estructura del mercado. Según su análisis, el BTC ahora solo está un 4% por encima del precio de compra promedio de los tenedores a corto plazo (STHs). Esta pequeña prima sugiere que el precio actual del BTC no está muy lejos del costo de los compradores recientes. Históricamente, esta leve ventaja a menudo significa que la confianza de los participantes a corto plazo es bastante débil, ya que incluso una ligera caída puede provocar pérdidas para muchos tenedores.

Esta situación también explica por qué el sentimiento del mercado es más pesado que el ajuste real. Aunque los fundamentos a largo plazo siguen siendo sólidos, a corto plazo, los compradores parecen estar indecisos, mientras que los bajistas están esperando su oportunidad. Si el Bitcoin puede mantenerse por encima de los niveles de soporte clave, podría tener un impacto decisivo en su próximo movimiento.

Recientemente, la reducción de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. ha brindado cierto apoyo a activos de riesgo como BTC. Normalmente, tasas más bajas pueden aumentar la liquidez del mercado, lo que beneficia a las acciones y a las criptomonedas. Sin embargo, Adler advierte a los inversores que no asuman fácilmente que la expansión monetaria conducirá a un aumento suave. Señala que el mercado a menudo presenta un patrón de "comprar rumores, vender hechos", donde el optimismo inicial puede provocar volatilidad debido a que los traders aseguran ganancias.

Adler enfatiza que solo cuando el mercado muestra un descuento claro, la verdadera demanda de Bitcoin aparecerá. Históricamente, las caídas pronunciadas suelen atraer a compradores cautelosos, lo que impulsa un rebote más fuerte. Actualmente, la prima sobre el precio promedio de compra de los tenedores de Bitcoin a corto plazo sigue estando entre el 15-20%, lo que representa una zona de peligro. Los datos muestran que en estos niveles, los tenedores tienden a comenzar a vender sus criptomonedas, aumentando la presión de venta. En contraste, en los picos históricos anteriores, la prima era del 13%.

Esta dinámica indica que la etapa actual es muy diferente de la fase inicial del ciclo. En 2023 y enero de 2024, la prima llegó a alcanzar hasta el 40%, y los inversores seguían comprando con confianza, convencidos de que podrían vender a un precio más alto en el futuro. Sin embargo, hoy en día, el ciclo del mercado alcista está bastante maduro. El entusiasmo de los inversores por comprar en máximos ha disminuido, y son cautelosos para evitar caer en una situación de posible estancamiento durante años.

Para encender la demanda real, el Bitcoin debe negociarse a niveles más atractivos que muestren claramente su valor. En mercados maduros, los compradores ya no siguen ciegamente los precios altos; esperan a que haya ajustes antes de actuar. Este cambio enfatiza que una tendencia alcista sostenida no solo requiere liquidez, sino también descuentos significativos para atraer nuevo capital.

El Bitcoin actualmente se negocia a $114,042, mostrando un nuevo impulso fuerte tras el rebote cerca del mínimo a principios de septiembre. El gráfico de 12 horas indica que el BTC se está acercando a la resistencia de la media móvil de 100 días en $114,679, que ha sido un techo en varios intentos de subida recientes. Si logra romper decisivamente y cerrar por encima de esta media, podría confirmar el impulso y abrir la puerta hacia $116,000, con una resistencia principal en $123,217.

Los niveles de soporte a corto plazo se han formado cerca de la media móvil de 50 días en $112,025 y la media móvil de 200 días en $112,167, lo que indica que Bitcoin ha establecido una base sólida en la zona de $112,000. Esta serie de soportes proporciona una fuerte línea de defensa para los toros para mantener el impulso. Mientras BTC pueda mantenerse por encima de esta área, la tendencia se inclina hacia un continuo aumento.

Sin embargo, el mercado no está exento de riesgos. Si no logra superar efectivamente la media móvil de 100 días, podría provocar otro período de consolidación lateral, e incluso volver a probar $112,000. Si el ajuste es más profundo, podría regresar a niveles de $110,000. ¿Qué opinas sobre este movimiento? ¡Charlemos en la sección de comentarios!