Recientemente, el mercado de Activos Cripto experimentó una fuerte Fluctuación, conocida como "evento 1011". El fundador de Wintermute proporcionó una visión profunda sobre este evento, al mismo tiempo que aclaró los rumores sobre las enormes pérdidas sufridas por su empresa.

En esta turbulencia del mercado, varios factores han dificultado que los creadores de mercado desempeñen su función de estabilizar el mercado. Primero, muchas instituciones han adoptado la estrategia de vender en corto Bitcoin mientras compran monedas de encriptación más pequeñas, tratando de cubrir riesgos. En segundo lugar, las operaciones de arbitraje entre intercambios se han visto obstaculizadas por las repentinamente impuestas restricciones de retiro. Peor aún, algunas plataformas de intercambio han experimentado fallas en el sistema, lo que ha impedido que los comerciantes realicen órdenes a tiempo.

Estos problemas acumulados han llevado a que los creadores de mercado no puedan proporcionar liquidez de manera efectiva en condiciones extremas, lo que ha provocado diferencias de precios enormes entre diferentes intercambios.

El fundador señaló que, debido a que ciertos intercambios no están dispuestos a hacer públicos todos los datos, el tamaño real de la liquidación podría superar los 19 mil millones de dólares reportados, estimándose entre 25 y 30 mil millones de dólares. Las instituciones que adoptaron estrategias de venta en corto de Bitcoin y compra de monedas más pequeñas, así como los participantes que realizaron arbitraje entre plataformas, han sufrido pérdidas significativas.

Sobre el fenómeno de la caída del sistema o "desconectar el cable" que ocurre en las bolsas en momentos de crisis, el fundador considera que esto refleja la insuficiencia de la infraestructura de negociación de Activos Cripto. Señaló que el nivel tecnológico de la mayoría de las bolsas de Activos Cripto está muy por debajo de mercados financieros tradicionales como Nasdaq o la Bolsa de Nueva York. Esto se debe principalmente a razones históricas, lo que dificulta la actualización a una arquitectura tecnológica avanzada en el corto plazo.

Este evento podría llevar a que muchos creadores de mercado de mediana y pequeña escala abandonen el mercado. Al mismo tiempo, el interés de los inversores en las monedas de encriptación pequeñas y los meme podría disminuir, y los fondos podrían regresar a los Activos Cripto principales en busca de un refugio seguro relativamente.

Este evento destaca la vulnerabilidad del mercado de Activos Cripto y proporciona a los participantes del mercado y a las autoridades reguladoras una importante oportunidad de reflexión, llamando a fortalecer la infraestructura del mercado y la gestión de riesgos.